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A República Democrática do Congo emitiu as suas primeiras obrigações em dólares a rendimentos inferiores aos de Angola e do Congo-Brazzaville, já conhecidos dos mercados internacionais, atraindo quase quatro vezes o montante pretendido.
A República Democrática do Congo, primeiro produtor mundial de cobalto e segundo maior produtor mundial de cobre, levantou na quinta-feira, 9 de abril de 2026, a quantia de 1,25 mil milhões de dólares na sua primeira emissão de obrigações em dólares, colocando as duas tranches a rendimentos inferiores aos de dois países vizinhos com históricos de crédito já consolidados, e gerando uma procura de cerca de 5 mil milhões de dólares, segundo um comunicado do Rawbank, principal banco do país, que atuou ao lado dos líderes mundiais Citigroup e Standard Chartered Bank como organizadores e coordenadores das subscrições a nível global.
«Para o Rawbank, o objetivo é muito concreto: posicionar e valorizar o crédito da RDC nos mercados internacionais, nos níveis adequados e de acordo com as expectativas dos investidores. Estamos orgulhosos de ter acompanhado esta operação, que abre caminho a novos financiamentos internacionais, incluindo para emissores não soberanos», declarou Mustafa Rawji, diretor-geral do banco.
A operação, estruturada em duas tranches a 5 anos (maturidade em 2032) e 10 anos (maturidade em 2037), com rendimentos respetivos de 8,75% e 9,50%, reflete uma procura robusta por parte dos investidores e uma margem de risco alinhada com os padrões dos mercados emergentes, estando prevista a sua cotação na Bolsa de Londres.
A RDC entrou nos mercados em condições que desafiam a habitual “prima de risco” aplicada a emissores estreantes. Angola, com classificação B3 pela Moody’s Investors Service e B- pela S&P Global Ratings — ao mesmo nível da RDC — pagou 9,5% no seu regresso ao mercado em julho de 2025, o seu rendimento mais baixo em seis anos, segundo dados compilados pela Agência Ecofin. A República do Congo, vizinha petrolífera a noroeste, emitiu em novembro de 2025 um eurobónus com maturidade em 2032 a uma taxa de 9,875%. O Quénia, maior economia da África Oriental, pagou 10,375% por um título a sete anos em fevereiro de 2024.
Vantagem orçamental
Não é de excluir que o baixo nível de endividamento público da RDC tenha favorecido Kinshasa nas avaliações dos investidores. O rácio da dívida pública em relação ao PIB situava-se entre 18% e 22% no final de 2025, segundo dados da Direção-Geral do Tesouro francês e da seguradora de crédito Coface, muito abaixo dos 99% da Zâmbia ou da mediana da África subsaariana de cerca de 60%, segundo o FMI. Esta base de endividamento ainda reduzida, combinada com a subida dos preços do cobre e do ouro, sustentou o aumento das receitas de exportação, oferecendo à operação um perfil de crédito apoiado em matérias-primas que poucos emissores de mercados fronteiriços conseguem replicar.
O contexto geopolítico acrescentou um fator de apoio à emissão, ausente das métricas de crédito tradicionais. A RDC assinou em dezembro de 2025 um acordo bilateral com os Estados Unidos sobre minerais estratégicos, concedendo a Washington acesso prioritário a futuras concessões mineiras em troca de apoio diplomático e de segurança face aos rebeldes do M23 no nordeste do país.
A S&P Global reviu este ano a perspetiva soberana da RDC para positiva, citando este estreitamento de relações.
O lançamento de quinta-feira pode ainda ter beneficiado de um contexto adicional. Um cessar-fogo de duas semanas, anunciado entre os Estados Unidos e o Irão, reabriu temporariamente a janela de acesso aos mercados obrigacionistas dos países emergentes, que tinha sido afetada por tensões geopolíticas no Médio Oriente.
Esta mobilização de recursos externos ocorre numa altura em que o FMI aprovou, em janeiro de 2025, dois programas de apoio à RDC no valor total de 2,77 mil milhões de dólares: uma Facilidade Alargada de Crédito de 1,77 mil milhões e uma Facilidade para Resiliência e Sustentabilidade de 1 mil milhão, ambos com duração de 38 meses. Este enquadramento institucional define as condições que os detentores de obrigações e as agências de notação irão acompanhar de perto antes do primeiro teste de reembolso deste eurobónus.
A Witti Finances Holding expande a sua presença na África Ocidental. Esta operação ocorre num contexto de evolução dos principais indicadores do setor.
O grupo financeiro oeste-africano Witti Finances Holding adquiriu uma participação maioritária no capital da Kajas Microfinance, uma instituição implantada no Senegal desde 2008.
A transação, anunciada na quarta-feira, 8 de abril, marca a entrada do grupo no mercado senegalês através do segmento da microfinança. Os detalhes financeiros da operação não foram divulgados.
Na sequência desta aquisição, a entidade passa a denominar-se Witti Finances Senegal. O grupo Sunu mantém uma participação minoritária no capital.
Uma estratégia de expansão na África Ocidental
Segundo Waly Bakhoum, diretor-geral da Witti Finances Senegal, esta operação visa apoiar o crescimento das atividades do grupo no mercado senegalês. Fundada em 2021 por Didier Logon e Hervé Serge Ndakpri, antigos quadros do grupo Cofina, a Witti Finances Holding segue uma estratégia de implantação progressiva na África Ocidental.
Após o seu lançamento na Costa do Marfim, o grupo expandiu-se para o Burkina Faso em dezembro de 2022. O seu modelo baseia-se na prestação de serviços financeiros a segmentos de clientes pouco atendidos pelos bancos, com enfoque no financiamento de pequenas e médias empresas.
Um mercado de microfinança em fase de ajustamento
A entrada da Witti Finances Holding no Senegal ocorre num contexto de evolução contrastada do setor da microfinança. Segundo a nota de conjuntura do primeiro trimestre de 2025, publicada em junho de 2025 pela Direção de Previsão e Estudos Económicos do Senegal, o volume de créditos dos sistemas financeiros descentralizados (SFD) situou-se em 664,9 mil milhões de francos CFA (1,2 mil milhões de dólares) no final de março de 2025, contra 774,1 mil milhões de francos CFA no final do trimestre anterior, representando uma queda de 14,1%.
Ao mesmo tempo, os depósitos dos clientes aumentaram 1,9%, atingindo 590,4 mil milhões de francos CFA, contra 579,6 mil milhões três meses antes. A qualidade da carteira deteriorou-se no período, com a taxa de créditos em incumprimento a atingir 8,4%, um aumento de 1,2 pontos percentuais. Estas evoluções refletem um processo de ajustamento do setor, no qual novos operadores procuram posicionar-se.
Chamberline Moko
Em 2025, a taxa de créditos em incumprimento na Comunidade Económica e Monetária da África Central (CEMAC) registou uma ligeira diminuição de 0,2 pontos percentuais, fixando-se em 16,0% do total de créditos brutos.
É o que indica o mais recente relatório de política monetária publicado no início de abril pelo Banco dos Estados da África Central (BEAC). Esta evolução traduz o início de um processo de saneamento das carteiras bancárias na sub-região.
Esta redução, embora limitada, ocorre num contexto em que o crédito à economia aumentou 10,7% em 2025, atingindo 13.742,8 mil milhões de francos CFA (cerca de 24,5 mil milhões de dólares). Assim, os bancos conseguiram conter os créditos duvidosos apesar do aumento do financiamento.
Esta tendência explica-se, em particular, pela retoma económica fora do setor petrolífero, com um crescimento de 4,3% em 2025, face a 3,4% em 2024. Os setores da agroindústria, comércio, serviços e construção civil foram os principais beneficiários do crédito.
Os bancos privilegiaram também financiamentos de curto prazo (+10,7%) para apoiar a tesouraria das empresas. Ao mesmo tempo, a inflação recuou para 2,1% em 2025, contra 4,1% em 2024. No entanto, o custo do crédito aumentou, com uma taxa efetiva global (TEG) média de 11,50% no quarto trimestre de 2025.
Apesar destas evoluções positivas, persistem fragilidades. A tesouraria líquida dos bancos diminuiu 7,3% em 2025, refletindo tensões de liquidez. Os créditos aos Estados aumentaram 9,4%, o que poderá limitar o financiamento ao setor privado.
Face a estas dinâmicas contrastantes, o BEAC manteve as suas taxas diretoras inalteradas em abril de 2026, privilegiando uma abordagem prudente para preservar a estabilidade monetária e financeira da zona.
Sandrine Gaingne
Reunidos a 9 de abril em Abidjan, dirigentes africanos e atores financeiros iniciaram um diálogo inédito com o objetivo de repensar profundamente os mecanismos de financiamento do desenvolvimento, face a um défice estimado em mais de 400 mil milhões de dólares por ano.
O Banco Africano de Desenvolvimento (BAD) lançou oficialmente, nesta quinta-feira, 9 de abril, em Abidjan, o diálogo consultivo sobre a Nova Arquitetura Financeira Africana (NAFA), uma iniciativa que pretende transformar profundamente a forma como o continente mobiliza e utiliza os seus recursos financeiros. Sob o alto patrocínio do Presidente ivoiriense Alassane Ouattara, o encontro marca um ponto de viragem, com o objetivo declarado de passar do diagnóstico à implementação.
Logo na abertura, o presidente do Grupo BAD, Sidi Ould Tah, fez um diagnóstico direto: «o paradigma atual do financiamento do desenvolvimento em África mostrou limites objetivos». O continente enfrenta um défice de financiamento superior a 400 mil milhões de dólares por ano, apesar de dispor de cerca de 4 biliões de dólares em poupança a médio e longo prazo. Este desfasamento, sublinhou, resulta menos da falta de capital e mais de constrangimentos estruturais: fragmentação institucional, má alocação do risco e fraca coordenação entre os setores público e privado.
Neste contexto, a NAFA apresenta-se como uma resposta sistémica. Assenta em quatro princípios operacionais — subsidiariedade, complementaridade, coordenação e transformação do risco — com o objetivo de reorganizar o ecossistema financeiro africano, tornando-o mais eficiente e integrado. O dispositivo apoia-se em nove “Labs” temáticos estruturados em torno de três pilares: arquitetura do sistema, mobilização de capital e implementação do capital, cada um destinado a produzir instrumentos concretos.
Um sistema a reorganizar mais do que a financiar
No centro das discussões, destaca-se uma ideia-chave: o problema do financiamento em África é, прежде de mais, organizacional. No seu discurso de abertura, o economista Carlos Lopes destacou o paradoxo de um continente com forte crescimento, mas confrontado com um elevado custo do capital, muitas vezes mais ligado a perceções do que a fundamentos económicos.
Sublinhou ainda que África, longe de carecer de recursos, é na realidade «um exportador líquido de capital», nomeadamente através de fluxos financeiros ilícitos ou da alocação de ativos para mercados externos. Neste contexto, o desafio não é tanto mobilizar novos financiamentos, mas organizar melhor os já existentes, reforçando a coordenação e atingindo uma massa crítica.
Esta reflexão ocorre num ambiente internacional cada vez mais restritivo. Como salientou o Primeiro-Ministro ivoiriense, Robert Beugré Mambé, as crises sucessivas — pandemia, tensões geopolíticas, inflação e alterações climáticas — evidenciaram as limitações da atual arquitetura financeira internacional, ao mesmo tempo que aumentaram a pressão sobre as finanças públicas africanas.
Rumo a instrumentos concretos e maior coordenação
Para além do diagnóstico, o encontro de Abidjan pretende alcançar avanços operacionais. Os participantes deverão acordar uma primeira geração de instrumentos, incluindo mecanismos de garantia, dispositivos de cofinanciamento e ferramentas para reforçar os capitais próprios das instituições financeiras africanas.
A ambição passa também pela adoção de um «Consenso de Abidjan», considerado o ato fundador da implementação da NAFA em larga escala. A médio prazo, deverá ser criada uma estrutura permanente de coordenação para assegurar a coerência e continuidade das ações.
Para as autoridades ivoirienses, este diálogo insere-se numa dinâmica mais ampla de transformação económica. O Primeiro-Ministro recordou a ambição do país de mobilizar cerca de 115 biliões de francos CFA (aproximadamente 204,9 milhões de dólares) no âmbito do Plano Nacional de Desenvolvimento 2026-2030, com uma contribuição esperada de 70% do setor privado.
Para além dos aspetos técnicos, as discussões abertas em Abidjan colocam uma questão mais ampla: a soberania financeira do continente. «O que estamos a discutir não é apenas finanças, é a capacidade de ação», resumiu Carlos Lopes, apelando a uma mudança de postura de África no sistema financeiro global.
Moutiou Adjibi Nourou
O Comité de Política Monetária (CPM) do BEAC decidiu, no final da sua primeira sessão ordinária do ano, realizada na quinta-feira, 2 de abril, em Yaoundé, manter todas as suas taxas de juro diretivas inalteradas.
O custo do crédito aumentou significativamente na Comunidade Económica e Monetária da África Central (CEMAC) no final de 2025.
Segundo o último relatório de política monetária do Banco dos Estados da África Central (BEAC), publicado após a sessão do CPM de quinta-feira, 2 de abril, a taxa efetiva global (TEG) média subiu de 9,71% no terceiro trimestre para 11,50% no quarto trimestre.
Este aumento reflete um endurecimento das condições de acesso ao financiamento na região. De facto, na última sessão do CPM de 2025, realizada em 15 de dezembro, o BEAC decidiu aumentar em 25 pontos base as suas duas principais taxas diretivas.
A medida visava tornar o refinanciamento junto do banco central mais caro para os bancos comerciais, esperando-se que isso levasse a um aumento das taxas de juro sobre o crédito, restringindo assim o acesso dos agentes económicos ao financiamento bancário. O objetivo era contrariar a diminuição das reservas em divisas.
Na prática, este aumento do custo do crédito explica-se principalmente pelo crescimento das comissões e encargos bancários. A taxa nominal manteve-se relativamente estável, passando de 7,09% para 7,15%. Em contrapartida, a diferença entre esta taxa nominal e o custo total do crédito alargou-se, atingindo 4,24% contra 3% anteriormente.
O BEAC aponta também uma pressão crescente das necessidades de financiamento dos Estados, que reduz a margem de manobra dos bancos para apoiar o setor privado. Paralelamente, os bancos privilegiam créditos de curto prazo, em alta de 10,7%, em detrimento dos financiamentos de longo prazo.
Todas as categorias de mutuários são afetadas. As taxas aplicadas às grandes empresas atingem 10,24%, às PME 13,15%, enquanto os particulares suportam os níveis mais elevados (16,71%). As administrações públicas tomam emprestado, em média, a 11,24%.
Nos países da zona, o Gabão regista a TEG mais elevada (22,28%), seguido pela Guiné Equatorial e pela República do Congo. Em sentido contrário, o Chade, a República Centro-Africana e o Camarões apresentam taxas inferiores à média regional.
Aumento apesar da inflação controlada
Este endurecimento do crédito ocorre num contexto mais favorável no que diz respeito ao controlo de preços. A inflação na CEMAC caiu para 2,1% em média em 2025, contra 4,1% em 2024, regressando assim abaixo do limiar comunitário de 3%. Esta melhoria deve-se principalmente à redução dos preços internacionais dos produtos alimentares e da energia, bem como à diminuição dos custos do transporte marítimo. Internamente, as medidas de combate ao aumento do custo de vida, a estabilização dos preços dos combustíveis em alguns países e a atenuação dos efeitos das subidas anteriores também contribuíram para esta dinâmica.
Para 2026, o BEAC prevê uma inflação controlada em torno de 2,3%. Contudo, face às incertezas internacionais, o banco central mantém uma postura prudente, mantendo as suas taxas diretivas inalteradas. Apesar deste contexto de taxas elevadas, os créditos à economia aumentaram 10,7% em 2025, atingindo 13 742,8 mil milhões de FCFA (24,4 mil milhões de USD). Esta dinâmica é impulsionada pela agroindústria, comércio, serviços e construção civil.
Sandrine Gaingne
O Comité de Política Monetária (CPM) do BEAC decidiu, no final da sua primeira sessão ordinária do ano, realizada na quinta-feira, 2 de abril, em Yaoundé, manter todas as suas taxas de juro diretivas inalteradas.
O custo do crédito aumentou significativamente na Comunidade Económica e Monetária da África Central (CEMAC) no final de 2025.
Segundo o último relatório de política monetária do Banco dos Estados da África Central (BEAC), publicado após a sessão do CPM de quinta-feira, 2 de abril, a taxa efetiva global (TEG) média subiu de 9,71% no terceiro trimestre para 11,50% no quarto trimestre.
Este aumento reflete um endurecimento das condições de acesso ao financiamento na região. De facto, na última sessão do CPM de 2025, realizada em 15 de dezembro, o BEAC decidiu aumentar em 25 pontos base as suas duas principais taxas diretivas.
A medida visava tornar o refinanciamento junto do banco central mais caro para os bancos comerciais, esperando-se que isso levasse a um aumento das taxas de juro sobre o crédito, restringindo assim o acesso dos agentes económicos ao financiamento bancário. O objetivo era contrariar a diminuição das reservas em divisas.
Na prática, este aumento do custo do crédito explica-se principalmente pelo crescimento das comissões e encargos bancários. A taxa nominal manteve-se relativamente estável, passando de 7,09% para 7,15%. Em contrapartida, a diferença entre esta taxa nominal e o custo total do crédito alargou-se, atingindo 4,24% contra 3% anteriormente.
O BEAC aponta também uma pressão crescente das necessidades de financiamento dos Estados, que reduz a margem de manobra dos bancos para apoiar o setor privado. Paralelamente, os bancos privilegiam créditos de curto prazo, em alta de 10,7%, em detrimento dos financiamentos de longo prazo.
Todas as categorias de mutuários são afetadas. As taxas aplicadas às grandes empresas atingem 10,24%, às PME 13,15%, enquanto os particulares suportam os níveis mais elevados (16,71%). As administrações públicas tomam emprestado, em média, a 11,24%.
Nos países da zona, o Gabão regista a TEG mais elevada (22,28%), seguido pela Guiné Equatorial e pela República do Congo. Em sentido contrário, o Chade, a República Centro-Africana e o Camarões apresentam taxas inferiores à média regional.
Aumento apesar da inflação controlada
Este endurecimento do crédito ocorre num contexto mais favorável no que diz respeito ao controlo de preços. A inflação na CEMAC caiu para 2,1% em média em 2025, contra 4,1% em 2024, regressando assim abaixo do limiar comunitário de 3%. Esta melhoria deve-se principalmente à redução dos preços internacionais dos produtos alimentares e da energia, bem como à diminuição dos custos do transporte marítimo. Internamente, as medidas de combate ao aumento do custo de vida, a estabilização dos preços dos combustíveis em alguns países e a atenuação dos efeitos das subidas anteriores também contribuíram para esta dinâmica.
Para 2026, o BEAC prevê uma inflação controlada em torno de 2,3%. Contudo, face às incertezas internacionais, o banco central mantém uma postura prudente, mantendo as suas taxas diretivas inalteradas. Apesar deste contexto de taxas elevadas, os créditos à economia aumentaram 10,7% em 2025, atingindo 13 742,8 mil milhões de FCFA (24,4 mil milhões de USD). Esta dinâmica é impulsionada pela agroindústria, comércio, serviços e construção civil.
Sandrine Gaingne
Enquanto a taxa de penetração do seguro em África se limita atualmente a cerca de 3%, a expansão prevista do setor será impulsionada, entre outros fatores, pelas inovações tecnológicas, pelo crescimento demográfico e pela mudança na perceção do seguro, alimentada pelas evoluções regulatórias e pelo aumento das taxas de alfabetização.
O mercado africano de seguros deverá passar de 98,5 mil milhões de USD em 2025 para 166,1 mil milhões de USD em 2034, o que corresponde a uma taxa de crescimento anual média de 5,79% durante este período, segundo um relatório publicado na quinta-feira, 19 de março, pelo IMARC Group. Intitulado “Africa Insurance Market: Industry Trends, Share, Size, Growth, Opportunity and Forecast 2026-2034”, o relatório destaca que as mudanças regulatórias, os esforços para reforçar a inclusão financeira e a crescente digitalização são os principais motores do crescimento do setor no continente.
Os governos estão a implementar reformas que promovem a proteção do consumidor, a harmonização transfronteiriça e a comercialização de produtos de microseguros direcionados aos trabalhadores do setor informal e às famílias de baixos rendimentos. Paralelamente, um número crescente de seguradoras africanas está a expandir os seus produtos para áreas rurais, frequentemente privadas de acesso a serviços de seguro tradicionais, incluindo seguros agrícolas e de gado, graças aos avanços tecnológicos.
O crescimento demográfico também impulsiona a procura por produtos de seguro destinados a proteger indivíduos, famílias e empresas contra perdas financeiras, enquanto o aumento das taxas de alfabetização e as campanhas de sensibilização permitem cada vez mais que as populações compreendam os benefícios do seguro.
Por outro lado, as alterações climáticas estão a transformar o panorama do seguro em África, à medida que fenómenos meteorológicos extremos, como inundações, secas e ciclones, se tornam mais frequentes e intensos. As seguradoras estão a desenvolver novos modelos de avaliação de risco e produtos paramétricos que permitem indenizações rápidas, baseadas em limites predefinidos, em vez de longas avaliações de danos.
O relatório sublinha ainda que a crescente procura incentiva as seguradoras africanas a adotar estratégias inovadoras que promovam a inclusão financeira e reforcem a resiliência económica em diversos mercados. O crescimento das inovações em insurtech promete, de facto, redefinir as regras do mercado de seguros africano.
A IA moldará o futuro do setor
As plataformas móveis e as soluções de seguros integrados tornam a cobertura mais acessível, especialmente em regiões com infraestrutura limitada. As seguradoras associam-se a empresas de fintech e aproveitam os serviços financeiros móveis para alcançar populações anteriormente mal servidas, tanto em áreas urbanas como rurais. Ofertas móveis integradas cobrem agora mais de 18 milhões de segurados no continente, através de parcerias com operadores de telecomunicações que simplificam a adesão via plataformas de pagamento móvel.
Estas evoluções permitem um processamento mais rápido de sinistros, a criação de produtos personalizados e a redução dos custos de distribuição, ao mesmo tempo que aumentam a confiança dos clientes, que anteriormente olhavam para o seguro com ceticismo. Os consumidores jovens e tecnologicamente familiarizados influenciam particularmente os modelos de distribuição, levando as seguradoras a apostar em abordagens baseadas em aplicações móveis e orientadas por dados, alinhadas com os hábitos digitais diários em todo o continente.
Por exemplo, plataformas de microseguros cobrem atualmente mais de 3,5 milhões de pessoas no Gana, no Quénia, na Nigéria e em Uganda, conseguindo processar pedidos de indemnização em média em quatro horas, graças à automatização.
Ao mesmo tempo, a inteligência artificial (IA) deverá moldar o futuro do mercado africano de seguros, melhorando o processamento de sinistros, a deteção de fraudes e a personalização de produtos. Esta tecnologia já melhora a deteção de fraudes no setor em 35%, enquanto reduz para metade os tempos de investigação, como demonstram grandes empresas sul-africanas que enfrentam um aumento de sinistros.
A IA também agiliza o processamento de sinistros em empresas como a nigeriana Curacel, reduzindo os prazos até 50% e melhorando a eficiência e a experiência do cliente. Chatbots baseados em IA, como o Britam Bella no Quénia, oferecem assistência 24/7 e aumentaram as vendas de apólices em mais de 40%, tornando o seguro mais acessível aos consumidores. De igual forma, o microseguro alimentado por IA permite oferecer produtos personalizados a populações rurais e grupos de baixos rendimentos.
Walid Kéfi
Esta operação marca a entrada do grupo bancário nigeriano no mercado da África Oriental.
O grupo bancário nigeriano Zenith Bank anunciou, na terça-feira, 7 de abril, a conclusão da aquisição da totalidade do capital do Paramount Bank Kenya, classificado na 33.ª posição entre 39 instituições autorizadas, com uma quota de mercado estimada em 0,2%.
A operação, anunciada a 18 de novembro de 2025, foi concluída após a obtenção das autorizações regulamentares necessárias junto das autoridades na Nigéria e no Quénia.
Com esta transação, cujo montante não foi divulgado, o Zenith Bank entra no mercado queniano e, de forma mais ampla, na África Oriental. Principal centro financeiro desta sub-região, o Quénia apresenta estabilidade macroeconómica, uma taxa de câmbio relativamente previsível e um PIB superior a 136 mil milhões de dólares.
O banco indica que esta implantação visa acompanhar as atividades dos seus clientes que operam entre diferentes regiões do continente. O grupo está presente, nomeadamente, no Gana, na Serra Leoa, na Gâmbia, bem como no Reino Unido. Dispõe igualmente de um escritório de representação na China e opera, através da sua filial britânica, sucursais nos Emirados Árabes Unidos e em França.
Esta expansão assenta numa sólida saúde financeira. No exercício encerrado a 31 de dezembro de 2025, o grupo Zenith Bank registou um desempenho positivo, marcado por um crescimento da sua atividade global, com receitas brutas em aumento de 6%. Os ativos totais cresceram para atingir 31 458 mil milhões de nairas (22,8 mil milhões de dólares), enquanto os depósitos dos clientes aumentaram para 24 330 mil milhões de nairas. O banco propôs um dividendo total de 10 nairas por ação para 2025, duplicando o valor do ano anterior, apesar de uma queda de 5% no lucro antes de impostos.
Para conquistar o mercado queniano, o Zenith Bank poderá apoiar-se numa base operacional sólida. No final de 2025, o grupo geria uma rede de 456 agências e tinha emitido mais de 30 milhões de cartões aos seus clientes. O dinamismo comercial do banco é também ilustrado pela abertura de 1,9 milhões de novas contas ao longo do último ano, reforçando a sua base para expandir-se no mercado da África Oriental.
Sandrine Gaingne
O financiamento apoiará a próxima fase de expansão do Victory Group, especializado em aquacultura na África Oriental, nomeadamente através da criação de novos locais de produção no Quénia e no Ruanda.
A AgDevCo, um investidor especializado na agricultura na África Subsaariana, anunciou na terça-feira, 7 de abril, a realização de um investimento em dívida mezzanine de 15 milhões de dólares a favor do Victory Group.
Esta empresa aquícola da África Oriental, especializada na produção de tilápia do Nilo, prevê utilizar estes fundos para expandir a sua produção no Quénia e no Ruanda ao longo dos próximos três anos, com o objetivo de atingir 30 000 toneladas de peixe até 2029.
Um investimento para apoiar a expansão
«O nosso objetivo é construir uma empresa aquícola de referência que forneça proteínas nutritivas em grande escala, ao mesmo tempo que cria oportunidades para os comerciantes e para as comunidades que dependem da nossa cadeia de valor», declarou Joseph Rehmann, fundador e diretor-geral do Victory Group. Acrescentou ainda: «o investimento da AgDevCo ajudar-nos-á a aumentar a produção e a reforçar a distribuição, numa altura em que a procura de peixe acessível e de alta qualidade continua a crescer na África Oriental».
Este não é o primeiro investimento da AgDevCo na empresa. Um primeiro financiamento de 4 milhões de dólares foi realizado em 2021, permitindo, segundo o investidor, melhorar a produção e reforçar a eficiência operacional do grupo.
O crescimento da aquacultura na África Oriental ilustra o interesse crescente por este setor. De acordo com a Organização das Nações Unidas para a Alimentação e Agricultura (FAO), a produção regional aumentou significativamente nos últimos anos. Apesar desta dinâmica, a oferta continua insuficiente, enquanto a procura cresce impulsionada pela demografia e pela urbanização.
Sandrine Gaingne
Uma nova entidade inicia atividades em Casablanca num mercado em expansão, caracterizado pelo aumento das operações de fusões e aquisições, captação de capitais e pelo papel crescente dos bancos de investimento independentes.
Um novo banco de investimento independente, não afiliado a grandes grupos bancários, entrou no mercado marroquino. A Almar Capital, fundada por Amine Alami, iniciou as suas atividades na segunda-feira, 6 de abril, em Casablanca. A nova estrutura foca-se em operações de fusões e aquisições, captação de capital, reestruturações e consultoria estratégica, dirigidas a grandes empresas e Estados.
«O lançamento da Almar Capital ocorre num contexto em que o mercado marroquino apresenta uma dinâmica de investimento sustentada, apoiada por fundamentos sólidos e pelo crescimento do capital privado. O Marrocos torna-se um ponto de referência natural entre capitais internacionais, empreendedores e projetos de longo prazo», indicou o banco.
Neste contexto, a instituição pretende apoiar dirigentes, acionistas e investidores institucionais na condução das suas operações. A sua atuação concentra-se em consultoria para decisões estratégicas e transações estruturantes. Segundo o seu fundador, esta iniciativa responde à transformação do mercado, caracterizada pela complexidade crescente das operações e pela exigência maior em termos de execução.
Um posicionamento apoiado em experiência em consultoria financeira
A Almar Capital baseia-se na trajetória do seu fundador, que dirigiu o banco de investimento independente marroquino Red Med Capital entre 2016 e 2025. Amine Alami possui experiência em consultoria financeira e acompanhamento de operações envolvendo grupos marroquinos e internacionais.
A empresa conta também com Inasse Aljami, especializada em transações. A Almar Capital não atua como banco de depósitos nem como instituição de crédito, concentrando-se em operações de grande escala.
Um mercado competitivo
A Almar Capital opera num ambiente estruturado com vários bancos de investimento independentes estabelecidos, como a CDG Capital, filial da Caisse de Dépôt et de Gestion, e a Attijari Finances Corp, banco de investimento do grupo Attijariwafa Bank, fundado há mais de 25 anos. Outras instituições, como Upline Group, especializada em M&A, consultoria estratégica, gestão de ativos e intermediação financeira, bem como BMCE Capital, banco de investimento do grupo Bank of Africa, atuam igualmente neste segmento, ao lado de novas iniciativas como a Fineopolis Capital, lançada em janeiro de 2026 como o primeiro banco de investimento focado em finanças éticas e participativas no Marrocos.
Segundo o Conselho da Concorrência de Marrocos, citado pelo Challenge.ma, o setor de bancos de investimento independentes no país tem crescido de forma consistente desde 2010, representando cerca de 15-20% das transações totais (estimadas em 25 mil milhões de dirhams, ou 2,6 mil milhões de dólares em 2024), num mercado bancário dominado por grandes grupos como Attijariwafa Bank (35% de quota de mercado) e BMCE Capital.
Esta evolução reflete o desenvolvimento de estruturas especializadas em consultoria financeira e a diversificação de atores no mercado. A entrada da Almar Capital no Marrocos integra-se nesta dinâmica e evidencia a evolução das necessidades de acompanhamento em operações financeiras.
Chamberline Moko
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Inspirando-se no Nigerian Exchange Group, a BRVM inicia uma fase de preparação para o lançamento de ETFs e produtos derivados, com o objetivo de adaptar a sua oferta às evoluções dos mercados financeiros.
A BRVM prepara-se, pela primeira vez, para introduzir no mercado financeiro regional da UEMOA os ETFs (Exchange-Traded Funds) e produtos derivados.
Nesse sentido, uma delegação liderada pelo diretor-geral da BRVM, Dr. Edoh Kossi Amenounve, realizou na quinta-feira, 2 de abril, uma visita de trabalho ao Nigerian Exchange Group (NGX Group) para aproveitar a sua experiência.
«Esta visita teve como principal objetivo enriquecer-se com a experiência da Bolsa da Nigéria em produtos derivados e ETFs, em vista do lançamento próximo destes produtos no Mercado Financeiro Regional da UEMOA», indicou a BRVM no Facebook.
Um ETF é um fundo de investimento cotado em bolsa que replica o desempenho de um índice. Ao comprar um único ETF, é possível investir em várias empresas cotadas simultaneamente. Os ETFs permitem diversificação fácil, redução de riscos, investimento simples e custos inferiores aos fundos tradicionais. Um produto derivado, por sua vez, é um instrumento financeiro cujo valor depende de outro ativo chamado ativo subjacente, que pode ser uma ação, uma matéria-prima (petróleo, ouro), uma moeda ou um índice bursátil. Os produtos derivados permitem especular sobre a subida ou descida de preços, proteger-se contra riscos e investir com menos capital inicial.
Retorno de experiência
As trocas com o NGX focaram-se nos parâmetros necessários para o lançamento de ETFs e produtos derivados na BRVM. O NGX partilhou a sua experiência quanto às escolhas tecnológicas, seleção de produtos a cotar (futuros ou opções sobre índices, ações individuais ou matérias-primas como o ouro) e organização das infraestruturas de mercado. As discussões abordaram também a criação de uma câmara de compensação e o papel dos intervenientes que asseguram a liquidez.
A experiência nigeriana baseia-se num mercado com 12 ETFs cotados, incluindo um sobre ouro, e 4 produtos derivados: dois sobre o índice NGX 30, que reúne as 30 empresas mais capitalizadas e líquidas da bolsa, e dois sobre o índice NGX Pension, que lista ações elegíveis para investimento pelos gestores de fundos de pensão. O NGX é a terceira bolsa africana, com 156 empresas cotadas e uma capitalização de cerca de 99 mil milhões de dólares.
Uma evolução esperada do mercado financeiro regional
A introdução próxima de ETFs e produtos derivados na BRVM marcará uma evolução importante do mercado financeiro regional, devendo ampliar a base de investidores e reforçar os volumes de negociação. Esta iniciativa aproxima a BRVM das práticas observadas em outras praças financeiras, como o NGX, onde estes instrumentos já são utilizados.
Esta dinâmica fomentará o surgimento de novas atividades ligadas à gestão de ativos e operações de mercado, reforçando o posicionamento da BRVM no ambiente financeiro regional e acompanhando os esforços de integração na UEMOA. O sucesso deste projeto exigirá, contudo, um enquadramento operacional e regulamentar adequado, para assegurar o bom funcionamento do mercado e a participação efetiva de todos os atores.
Chamberline Moko
Este mecanismo destina-se a melhorar o acesso das PME ao financiamento num país onde estas empresas representavam, em 2021, cerca de 23% do PIB e do emprego formal, segundo dados oficiais.
A União Europeia (UE) e o Banco Europeu para a Reconstrução e Desenvolvimento (BERD) anunciaram, na quarta-feira, 1 de abril, o lançamento do “Côte d’Ivoire Financing Facility”, um mecanismo financeiro que pode atingir 26,5 milhões de euros (30,5 milhões de dólares), destinado a financiar as micro, pequenas e médias empresas (MPME).
Esta iniciativa insere-se no âmbito da estratégia europeia Global Gateway e visa melhorar o acesso ao financiamento das empresas marfinenses, ao mesmo tempo que promove a criação de empregos e o desenvolvimento sustentável do setor privado.
Um mecanismo que combina financiamento e assistência técnica
Neste dispositivo, a BERD prevê 20 milhões de euros em empréstimos destinados às MPME, um montante que poderá ser complementado por 4 milhões de euros de cofinanciamento fornecidos por bancos parceiros. Por sua vez, a UE mobilizará 2,5 milhões de euros em assistência técnica para reforçar as capacidades das empresas, nomeadamente em matéria de responsabilidade social das empresas (RSE), estruturação de projetos de investimento e preparação de pedidos de financiamento.
“Combinando financiamento, assistência técnica e apoio não financeiro, este programa visa reforçar de forma sustentável o acesso das micro, pequenas e médias empresas da Côte d’Ivoire ao financiamento, ao mesmo tempo que acelera a sua transição verde, digital e inclusiva”, declarou Francis Malige, diretor-geral responsável pelas instituições financeiras na BERD.
Na Côte d’Ivoire, as PME representavam, em 2021, cerca de 23% do PIB e do emprego formal, segundo dados oficiais. Para reforçar ainda mais este setor, várias iniciativas foram implementadas, nomeadamente o Programa Económico para a Inovação e Transformação das Empresas (PEPITE), lançado em 2022. Na mesma dinâmica, a Agência Côte d’Ivoire PME apoiou 12.767 empresas em 2024, ilustrando a crescente importância atribuída a estas empresas no crescimento e na diversificação da economia nacional.
O novo mecanismo financeiro deverá beneficiar cerca de 700 empresas, das quais perto de uma centena terá acesso a empréstimos, podendo contribuir para as prioridades do Plano Nacional de Desenvolvimento (PND) 2026-2030 da Côte d’Ivoire, nomeadamente a promoção do setor privado, a transição verde e digital, bem como a criação de empregos.
Charlène N’dimon
Após cinco anos sob a égide da SPE Capital, a Ademat acolhe a Amethis como acionista maioritária. A operação abre uma nova fase focada na expansão regional na África Ocidental e Central, bem como no desenvolvimento da oferta energética.
Na Costa do Marfim, a empresa Ademat, fornecedora de soluções de segurança energética, abre o seu capital à Amethis, que adquire uma participação maioritária por um montante não divulgado.
A operação, anunciada na sexta-feira, 27 de março, traduz-se na saída da SPE Capital, presente no capital da Ademat desde abril de 2021. Esta transação marca uma nova etapa na trajetória da empresa marfinense.
Entre 2021 e 2026, a SPE Capital indica ter reforçado o posicionamento da Ademat no mercado. A empresa estruturou uma marca própria, alargou a sua oferta e implementou ferramentas digitais para as suas atividades comerciais.
Fundada em 1983, a Ademat atua na produção, estabilização e transformação de energia, bem como no fornecimento, instalação e manutenção. Desenvolve também serviços de assistência, consultoria, formação e aluguer.
«Estamos orgulhosos do percurso realizado ao lado da Ademat nos últimos cinco anos. Juntos, reposicionámos a empresa, lançámos novas linhas de atividade e construímos uma plataforma mais sólida e resiliente, bem posicionada para captar oportunidades de crescimento na África Ocidental», declarou Stéphane Heuzé, managing partner da SPE Capital.
Uma estratégia de crescimento impulsionada pela Amethis
Com a entrada da Amethis como acionista maioritária, a Ademat inicia uma nova fase de desenvolvimento sob a direção de Christophe Giovacchini. A estratégia centra-se no desenvolvimento da oferta solar, no reforço da marca, no posicionamento no segmento dos geradores e na expansão na África Ocidental e Central. A empresa prevê igualmente uma trajetória alinhada com as questões ambientais, de modo a acompanhar a evolução do setor energético na região.
Chamberline Moko
O Mali e o Burkina Faso figuram entre os principais produtores de algodão da África Ocidental, ao lado do Benim e da Costa do Marfim.
O Banco Oeste-Africano de Desenvolvimento (BOAD) atribuiu um envelope de 75 mil milhões de FCFA (131,8 milhões de dólares) para financiar a fileira do algodão no Burkina Faso e no Mali.
O objetivo é garantir as campanhas agrícolas atuais e futuras nestes dois países, ao mesmo tempo que reforça a competitividade dos produtores locais. Este financiamento faz parte de 17 novas operações aprovadas por um montante global de 501,5 mil milhões de FCFA durante o seu último conselho de administração realizado no Senegal.
Deste montante, o Mali receberá 25 mil milhões de FCFA para apoiar parcialmente a campanha algodoeira 2025-2026 da Companhia Maliana para o Desenvolvimento dos Têxteis (CMDT), uma empresa estatal fundada em 1974 para supervisionar a indústria do algodão. Estes fundos servirão para financiar as atividades de colheita e descaroçamento de cerca de 433 700 toneladas de algodão em caroço transformado em fibra.
O Mali é um ator importante do setor algodoeiro na África Ocidental, mas a fileira continua fragilizada por constrangimentos climáticos e de segurança. Segundo dados do Trade Map, as exportações de algodão geraram 69,7 milhões de dólares em 2024, contra 256 milhões de dólares em 2020, refletindo uma queda ao longo do período. Ainda assim, o país ambiciona ultrapassar 650 000 toneladas de produção de algodão em caroço na campanha 2026/2027, o que representa um aumento de mais de 50% em relação à colheita estimada para a campanha em curso.
No Burkina Faso, o BOAD concedeu 50 mil milhões de FCFA para a compra de 120 000 toneladas de insumos agrícolas para a campanha algodoeira 2026-2027. Este montante visa assegurar aos produtores os meios necessários para manter a sua produtividade e garantir os rendimentos. A produção de algodão em caroço é esperada em 336 812 toneladas em 2025/2026, representando um aumento de 15% em relação à campanha anterior.
Segundo o relatório mensal do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) sobre o mercado mundial do algodão, publicado em dezembro de 2025, os dois países da África Ocidental estão entre os dez com maiores rendimentos de algodão no continente. O Mali e o Burkina Faso apresentaram, respetivamente, rendimentos de 0,53 tonelada e 0,46 tonelada por hectare em 2023/2024. No entanto, estes resultados continuam abaixo dos do Camarões, que lidera o ranking com 1,54 tonelada por hectare, à frente do Uganda, Sudão, Egito, Benim e Nigéria.
Sandrine Gaingne
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