Na África do Sul, apesar da concorrência dos gigantes MTN e Vodacom, o operador histórico continua a registar desempenhos sólidos. O governo sul-africano elogia os resultados da empresa.

Para o exercício encerrado a 31 de março de 2026, a parte dos dividendos atribuída ao governo sul-africano, acionista maioritário da Telkom com 40,5%, ascenderá a cerca de 559 milhões de rands (aproximadamente 34 milhões de dólares).

Este montante representa um aumento face aos 540 milhões de rands recebidos no exercício anterior, segundo dados divulgados na sexta-feira, 5 de junho, pela ministra na Presidência, Khumbudzo Ntshavheni.

«O governo receberá cerca de 559 milhões de rands em dividendos (excluindo dividendos pagos a outras entidades acionistas públicas). Estas receitas adicionais contribuirão para apoiar as principais prioridades de desenvolvimento do Estado e os seus compromissos em matéria de serviços públicos», declarou a ministra.

No plano social, 362 pequenas e médias empresas (PME) beneficiaram de contratos públicos no valor de 593 milhões de rands. O programa de desenvolvimento de pequenas empresas contribuiu para a criação de mais de 74 000 empregos, enquanto 1 524 jovens desempregados foram formados através de estágios em tecnologias de informação e comunicação. A Telkom Mobile ultrapassou ainda a marca de 2 milhões de assinantes móveis durante o exercício.

O ministro das Comunicações e Tecnologias Digitais, Solly Malatsi, atribuiu estes resultados a uma execução disciplinada da estratégia do grupo e a um redirecionamento para segmentos de elevado crescimento, nomeadamente dados móveis e fibra.

O mercado sul-africano das telecomunicações é altamente competitivo. É dominado pelos gigantes MTN e Vodacom. O operador histórico completa o pódio, à frente da Cell C e da Rain. Além disso, vários operadores móveis virtuais, como FNB Connect e Standard Bank Mobile, também estão presentes no mercado.

Adoni Conrad Quenum

Nove níveis separam a notação atribuída ao Afreximbank pela Fitch (BB+) da atribuída pela chinesa CCXI (AAA), cinco níveis no caso da AFC e dois no da BOAD. Por detrás da deslocação do financiamento africano para a Ásia desenha-se também uma transformação das classificações de risco: as agências asiáticas validam um risco que as «Big Three» desvalorizam. Estarão Tóquio, Pequim, Sydney e Riade a tornar-se a nova geografia obrigacionista africana?

Costa do Marfim em ienes, Benim em sukuk, Afreximbank em yuan, Africa Finance Corporation em murabaha, Banco Africano de Desenvolvimento em dólares australianos: em doze meses, a África financeira multiplicou as emissões em mercados até agora periféricos na sua estratégia de financiamento. Esta reorientação revela tanto a prudência dos credores ocidentais como o surgimento de uma nova geografia do capital, agora polarizada em torno de Tóquio, Pequim, Sydney, Riade e Abu Dhabi.

O sindicato bancário do mais recente empréstimo da Africa Finance Corporation (AFC), anunciado a 4 de junho em Lagos, ilustra-o de forma particularmente clara. Dos 2 mil milhões de dólares angariados, cerca de 60% provêm de bancos da Ásia em sentido lato: 35% de instituições da região Ásia-Pacífico e 25% de entidades do Golfo e do Médio Oriente. A Europa representa apenas 35% e a África 5%. «Habitualmente temos uma base de financiamento diversificada, mas desta vez participaram muito mais bancos asiáticos. Temos bancos da China, de Hong Kong e da Coreia. Estão claramente mais empenhados», confirmou Samaila Zubairu, presidente executivo da AFC.

Uma sucessão de estreias em doze meses

O movimento está longe de ser isolado. No mercado japonês, o terceiro maior mercado obrigacionista do mundo, a Costa do Marfim tornou-se, em julho de 2025, o primeiro Estado da África Subsaariana a emitir uma obrigação Samurai: 50 mil milhões de ienes, equivalentes a 336 milhões de dólares, a 2,3% por dez anos, parcialmente garantidos pelo Japan Bank for International Cooperation (JBIC). Quatro meses depois, o Afreximbank concluiu a sua segunda emissão consecutiva de obrigações Samurai, no montante de 81,8 mil milhões de ienes (527 milhões de dólares), após uma operação inaugural em 2024.

O banco pan-africano sediado no Cairo tinha já aberto caminho em março de 2025 em Pequim, com a primeira emissão de uma obrigação Panda por uma instituição financeira multilateral africana (2,2 mil milhões de yuans, ou 303 milhões de dólares, a 2,99% por três anos), na sequência da primeira emissão soberana realizada pelo Egito em outubro de 2023 (3,5 mil milhões de yuans, cerca de 479 milhões de dólares, a 3,51% por três anos, garantidos pelo Banco Africano de Desenvolvimento e pelo Banco Asiático de Investimento em Infraestruturas – AIIB).

Em Sydney, o Banco Africano de Desenvolvimento (BAD) colocou, a 13 de janeiro de 2026, a maior emissão Kangaroo da sua história: uma obrigação social de mil milhões de dólares australianos (cerca de 620 milhões de euros) a cinco anos, com uma taxa de 4,6%, registando um livro de ordens recorde superior a 2,6 mil milhões de dólares australianos. A operação foi subscrita em 93% por investidores da Austrália (49%) e da Ásia excluindo a Austrália (44%), à frente da região EMEA (6%) e dos Estados Unidos (1%).

No Golfo, o Egito vendeu, em junho de 2025, um sukuk privado de mil milhões de dólares à Kuwait Finance House, enquanto o Benim inaugurou, em janeiro de 2026, o primeiro sukuk soberano internacional da África Subsaariana desde a África do Sul em 2014: 500 milhões de dólares, denominados em euros, a 4,92% por sete anos, fortemente sobressubscritos graças a uma procura significativa dos investidores do Golfo.

Quando as agências ocidentais recuam, as asiáticas certificam ao mais alto nível

Esta mudança geográfica é acompanhada por uma divergência crescente nas classificações de risco. A 28 de janeiro de 2026, a Fitch Ratings baixou a notação do Afreximbank de BBB- para BB+, colocando-a na categoria especulativa, antes de retirar todas as suas avaliações sobre a instituição pan-africana. Cinco dias antes, o próprio Afreximbank tinha terminado a sua relação com a agência nova-iorquina, argumentando publicamente que «o exercício de notação já não reflete uma compreensão adequada do acordo constitutivo do banco, da sua missão e do seu mandato».

O Mecanismo Africano de Revisão pelos Pares (APRM) da União Africana apoiou publicamente esta posição, acusando a Fitch de uma «classificação errónea» dos empréstimos devido à recusa em reconhecer ao Afreximbank o estatuto de credor preferencial, estatuto esse reconhecido ao Banco Africano de Desenvolvimento e ao Banco Mundial.

Contudo, relativamente à mesma instituição e no mesmo período, a China Chengxin International (CCXI) mantém uma classificação AAA com perspetiva estável, atribuída pela primeira vez, em janeiro de 2025, a uma instituição financeira multilateral africana. A Japan Credit Rating Agency (JCR) atribui-lhe uma classificação A- estável para as suas emissões Samurai. A Moody’s, única sobrevivente das «Big Three» no caso do Afreximbank, mantém a classificação Baa2.

A diferença entre a Fitch (BB+, antes da retirada) e a CCXI (AAA) atinge nove níveis para a mesma instituição, com o mesmo balanço, o mesmo mandato e operações maioritariamente denominadas em dólares.

O Afreximbank não é um caso isolado. A AFC é classificada com A pela S&P Global Ratings (perspetiva positiva) e A3 pela Moody’s, mas apresenta uma classificação AAA junto da S&P Global (China) Ratings e A+ junto da JCR. Isto representa uma diferença de cinco níveis entre a S&P de Nova Iorque e a sua filial chinesa relativamente ao mesmo risco de crédito.

O Banco Oeste-Africano de Desenvolvimento (BOAD), que obteve em maio de 2026 a sua classificação inaugural A estável junto da JCR, surge dois níveis acima do BBB atribuído pela Fitch e do Baa1 atribuído pela Moody’s.

«A classificação da JCR reforça a nossa estratégia de alargamento da base de investidores e de exploração de novos mercados, em particular no Japão e na Ásia», comentou Serge Ekué, presidente do BOAD, em Kigali.

«Isto recorda-nos que as economias asiáticas dispõem há muito tempo das suas próprias agências de notação. África deve construir a sua, ancorada localmente, para desenvolver uma verdadeira cultura de crédito no continente», afirmou Benedict Oramah, presidente cessante do Afreximbank, à margem do 4.º Africa Sovereign Investors Forum, em apoio à African Credit Rating Agency, atualmente em criação sob a égide da União Africana.

Um movimento estrutural, não conjuntural

Para além da diversidade dos formatos, uma única lógica une estas operações do lado dos emitentes: procurar na Ásia e no Golfo a diversificação das fontes de financiamento e a profundidade de capital que o ecossistema tradicional dos eurobonds já não consegue proporcionar por si só.

Esta reorientação é igualmente facilitada por uma dinâmica tecnológica e regulamentar. O Banco Popular da China alargou o acesso dos emitentes africanos ao mercado interbancário de Pequim através do programa Panda Bond. A JBIC estruturou a sua primeira garantia Samurai para um soberano da África Subsaariana, a Costa do Marfim.

Segundo a S&P Global Ratings, o mercado mundial de sukuk atingiu 264,8 mil milhões de dólares em 2025, um aumento de 13%, dos quais 45% concentrados na Arábia Saudita, Malásia e Emirados Árabes Unidos. A Fitch estima as emissões africanas de sukuk em 3 mil milhões de dólares em 2025, contra apenas 112 milhões no ano anterior.

«Existe um apetite muito mais amplo por parte do Golfo para financiar mercados emergentes, em particular África», observou Admassu Tadesse, presidente do Trade and Development Bank (TDB).

A janela dos eurobonds, que esteve praticamente fechada para os soberanos africanos entre 2022 e 2024, reabriu no início de 2026, mas a custos ainda elevados. A S&P estima o custo médio do endividamento soberano africano em 7,7% em 2025.

Os sukuk denominados em euros emitidos pelo Benim a 4,92%, as obrigações Samurai da Costa do Marfim a 2,3%, as obrigações Panda do Afreximbank a 2,99% e as emissões Kangaroo do BAD a 4,6% estão a redefinir as regras do financiamento soberano e multilateral do continente.

«Trata-se de um ponto de viragem para os soberanos africanos. Isto permite uma maior diversificação em termos de instrumentos e, consequentemente, da base de investidores», analisa Gatien Bon, banqueiro-consultor da Rothschild.

Vários Estados africanos, com destaque para o Senegal e a Nigéria, estudam atualmente emissões internacionais de sukuk. Nos próximos seis a doze meses, será a capacidade dos emitentes africanos para repetir estas operações que determinará se esta transformação asiática se consolidará de forma duradoura ou se não passará de um ciclo temporário.

Fiacre E. Kakpo

A saída total está prevista para estar concluída até ao final de 2026, após oito anos de investimento.

Após oito anos no capital do Grupo Centaures, o fundo de capital de investimento AfricInvest anunciou, na quinta-feira, 4 de junho, o início do seu processo de saída desta empresa marfinense especializada em transporte e logística.

O fundo prevê alienar, até ao final de 2026, a totalidade da sua participação na SIPO Holding, a sociedade que controla o Grupo Centaures. Segundo um comunicado da AfricInvest, o acordo de saída foi celebrado com os acionistas fundadores, nomeadamente a família Delsuc. O valor da transação não foi divulgado.

Esta operação ocorre pouco depois de o Grupo Centaures ter obtido um financiamento de 16 milhões de dólares junto da BluePeak Private Capital, uma sociedade de investimento focada em África. Estruturado sob a forma de dívida, este financiamento deverá apoiar os investimentos do grupo e acompanhar a reorganização da sua estrutura acionista.

De acordo com a AfricInvest, uma parte dos recursos já permitiu uma saída parcial do fundo AfricInvest III, embora os detalhes da operação não tenham sido revelados.

Através do fundo AfricInvest III, a AfricInvest entrou no capital da empresa em 2018. Nesse mesmo ano, investiu 12,2 milhões de euros (14,2 milhões de dólares) na sociedade marfinense para apoiar a sua expansão.

Desde então, o Grupo Centaures afirma ter modernizado as suas atividades através da renovação da sua frota de camiões, de investimentos em infraestruturas e da melhoria do seu desempenho operacional.

«O grupo encontra-se agora numa posição sólida para continuar a crescer como uma plataforma logística de referência na Costa do Marfim e estamos satisfeitos por concluir este processo de saída num espírito construtivo e colaborativo», declarou Hichem Ghanmi, Senior Partner da AfricInvest.

Fundado em 1953 por Jean-Jacques Delsuc, o grupo pretende agora prosseguir o seu desenvolvimento com a construção de uma nova base logística em Port-Bouët e o reforço das suas atividades em vários países da África Ocidental, nomeadamente no Burkina Faso, Mali e Senegal.

SG

A filial nigeriana do Ecobank, que representava 12,4% da carteira consolidada no final de 2025, já não distribui dividendos à casa-mãe e continua a agravar o custo do risco do grupo bancário pan-africano.

O grupo bancário pan-africano Ecobank confirmou, na quarta-feira, 3 de junho, em Lomé, que está em curso um plano de recuperação para a sua filial na Nigéria, cujos fundos próprios são atualmente insuficientes para cumprir os requisitos prudenciais impostos pelo Banco Central da Nigéria (CBN).

O diretor-geral do grupo, Jeremy Awori, abordou a situação da operação nigeriana durante uma conferência de imprensa realizada após a 38.ª Assembleia Geral Anual da Ecobank Transnational Incorporated (ETI), a sociedade-mãe do grupo.

«Temos um plano em execução, que está a ser acompanhado de muito perto pelo conselho de administração, não apenas da ETI, mas também da Ecobank Nigéria», afirmou Awori. «Como podem imaginar, uma vez que a maioria das ações ainda está em curso, não divulgamos detalhes ao público», acrescentou.

A filial nigeriana registou, em 2025, um prejuízo antes de impostos de 31 milhões de dólares, contra um lucro de 5 milhões de dólares no ano anterior, de acordo com as demonstrações financeiras consolidadas do grupo.

O rácio de crédito malparado (NPL), que mede a proporção de empréstimos com risco de incumprimento, atingiu 42,1% da carteira da filial, face a 9,7% um ano antes. Os créditos mais problemáticos, classificados na categoria «Stage 3» segundo as normas internacionais de contabilidade IFRS, quadruplicaram durante o ano, passando de 158 milhões para 667 milhões de dólares.

O banco constituiu provisões equivalentes a apenas 16,8% destes créditos problemáticos, contra 38,2% no ano anterior. Isto significa que, por cada dólar de crédito em risco, a Ecobank Nigéria reservou apenas 17 cêntimos para cobrir eventuais perdas, face a 38 cêntimos no ano precedente. A título comparativo, a taxa de cobertura normalmente observada no setor bancário africano ronda os 70%.

Os montantes efetivamente reconhecidos como perdas nestes créditos deteriorados quase quadruplicaram em 2025, atingindo 82 milhões de dólares, contra 21 milhões de dólares um ano antes, segundo o relatório anual publicado a 20 de maio.

Esta deterioração ocorreu após o Banco Central da Nigéria ter posto fim a um regime de tolerância prudencial aplicado a determinadas exposições da carteira dos setores do petróleo e gás, conforme indica o relatório anual.

Uma filial sob vigilância reforçada

Awori precisou que a filial nigeriana deixou de distribuir dividendos à casa-mãe.

«Não retiramos dividendos desta filial; deixamo-los na Nigéria para apoiar a sua recuperação», declarou, sem indicar um calendário para o regresso ao cumprimento integral dos requisitos prudenciais.

O diretor-geral defendeu, contudo, o desempenho operacional da filial, cujo lucro antes de provisões quase duplicou em 2025, passando de 26 milhões para 51 milhões de dólares.

«Se analisarmos o lucro antes de provisões, verificamos um crescimento próximo dos 100%», afirmou.

A Ecobank Nigéria atingiu, já em dezembro de 2024, o capital social mínimo de 200 mil milhões de nairas (cerca de 147 milhões de dólares) exigido pelo Banco Central da Nigéria para os bancos de categoria nacional, segundo o relatório anual. Este requisito refere-se ao montante mínimo de capital social detido pela instituição.

No entanto, existe uma segunda exigência regulamentar relacionada com o rácio de solvabilidade, ou seja, a relação entre os fundos próprios e os riscos assumidos pelo banco. É neste indicador que a filial continua abaixo do mínimo regulamentar de 10%.

As dificuldades da Ecobank Nigéria continuam a pressionar os resultados consolidados do grupo. Embora a Nigéria represente apenas 12,4% da carteira de crédito do grupo, concentra sozinha cerca de 56% do total dos créditos malparados, segundo o relatório anual.

Como consequência, o custo do risco consolidado do grupo — isto é, a parcela da carteira que o banco tem de provisionar para cobrir perdas esperadas — quase triplicou num ano, passando de 178 pontos-base para 500 pontos-base.

A administração pretende regressar a uma faixa entre 250 e 350 pontos-base em 2026, o que pressupõe uma melhoria gradual da situação na Nigéria.

O grupo indica ainda ter constituído uma reserva central de provisões de 576 milhões de dólares em 31 de dezembro de 2025, destinada a cobrir eventuais riscos emergentes.

Fiacre E. Kakpo

A aprovação do supervisor da África Ocidental conduz a uma recomposição da estrutura acionista do Ecobank, enquanto o antigo presidente do conselho de administração, Alain Nkontchou, regressa ao capital do grupo através da Bosquet Investments, cerca de dois anos após ter deixado as suas funções.

Em Lomé, o presidente do conselho de administração do grupo bancário pan-africano Ecobank, Papa Madiaw Ndiaye, anunciou na quarta-feira, 3 de junho, que a Comissão Bancária da União Monetária Oeste-Africana (UMOA) validou a entrada do veículo de investimento Bosquet Investments Limited no capital do grupo, com uma participação correspondente a 21,22% das ações cedidas pelo sul-africano Nedbank.

O anúncio foi feito durante a conferência de imprensa realizada após a 38.ª assembleia geral anual da Ecobank Transnational Incorporated (ETI), a holding do grupo.

«A Comissão Bancária da UMOA deu luz verde à finalização da transação Bosquet Investments», declarou Ndiaye, em resposta a uma questão sobre o estado do processo junto do regulador da África Ocidental.

«Em nome do conselho, dou as boas-vindas à Bosquet Investments, que sucede ao Nedbank, o qual foi durante todos estes anos um dos nossos principais acionistas e um membro particularmente construtivo do nosso conselho de administração», acrescentou.

O sul-africano Nedbank tinha anunciado, em agosto de 2025, a alienação da sua participação por 100 milhões de dólares. A transação foi concluída do lado do vendedor em dezembro de 2025, após as aprovações dos reguladores nigerianos. A Comissão Bancária da UMOA dispôs depois de vários meses adicionais para analisar o dossiê, em conformidade com os procedimentos aplicáveis às alterações de participação significativa no capital de uma holding bancária da zona.

Regresso estratégico de Alain Nkontchou ao capital do Ecobank

A Bosquet Investments Limited é o veículo de investimento do financeiro camarones Alain Nkontchou. Este tinha presidido ao conselho de administração do Ecobank entre setembro de 2020 e junho de 2024, antes de ser sucedido pelo senegalês Papa Madiaw Ndiaye. Com o fundo Enko Opportunity Growth, que controla e que detém 2,83% do capital, passa agora a controlar pelo menos 24,05% do Ecobank. Torna-se assim o principal acionista individual do grupo, à frente do Qatar National Bank e do neerlandês Arise B.V.

Para o Nedbank, a operação marca o fim de 17 anos de presença no capital do Ecobank. O banco sul-africano anunciou, em janeiro de 2026, a intenção de redirecionar o seu capital para a África Oriental, através da aquisição de cerca de 66% do grupo bancário queniano NCBA Group por 13,9 mil milhões de rands.

Questionado sobre a eventual presidência do conselho de administração por parte do novo acionista, Ndiaye remeteu a questão para as instâncias de governação do grupo, sem se pronunciar sobre essa hipótese.

«Continuo a servir esta instituição com orgulho e grande empenho, enquanto assim o desejarem os acionistas», afirmou o presidente do conselho, posição que estendeu também ao diretor-geral do grupo, o queniano Jeremy Awori.

À saída, o Nedbank dispunha de dois lugares no conselho de administração da ETI. Segundo informações obtidas pela Agência Ecofin, a Bosquet preencheu até agora apenas um desses lugares, o que lhe deixa margem adicional de representação em função do seu peso acionista.

Fiacre E. Kakpo

O projeto de Lei de Finanças Retificativa para o exercício de 2026 visa integrar as novas orientações do Presidente da República, reforçando simultaneamente os investimentos nos setores sociais, das infraestruturas e da agricultura.

O Governo beninense decidiu submeter à Assembleia Nacional um projeto de Lei de Finanças Retificativa para o exercício de 2026, no valor de 4.086,62 mil milhões de francos CFA (7,2 mil milhões de dólares).

O anúncio foi feito no final do Conselho de Ministros realizado na quarta-feira, 3 de junho. Este novo orçamento representa um aumento de 8% face à Lei de Finanças inicial, que ascendia a 3.783,98 mil milhões de francos CFA.

As autoridades beninenses justificam esta revisão com «a entrada em funções do Presidente da República e a integração das suas orientações prioritárias». Os principais indicadores macroeconómicos mantêm-se globalmente inalterados. O Governo conserva a previsão de crescimento económico de 7,5% para o ano de 2026.

Ao mesmo tempo, as despesas com pessoal deverão diminuir 9,8%, enquanto as despesas de investimento deverão aumentar 8,5%. As receitas orçamentais, por sua vez, são esperadas em crescimento de 2%.

Os recursos adicionais previstos neste orçamento serão principalmente destinados aos setores sociais, à educação, à segurança, às infraestruturas e à agricultura. O Governo prevê, nomeadamente, melhorar o acesso à água nas escolas e nos centros de saúde, reforçar o seguro de saúde obrigatório e os mecanismos de apoio às pessoas vulneráveis.

A gratuitidade do ensino para as raparigas do ensino secundário será generalizada a partir do ano letivo de 2026-2027, enquanto os investimentos nas cantinas escolares, na videovigilância urbana, nas infraestruturas de saúde, nos transportes e no saneamento serão reforçados. O setor agrícola beneficiará igualmente de um apoio acrescido através da subvenção dos fatores de produção, com o objetivo de estimular a produção e reforçar a segurança alimentar.

Uma economia em crescimento, mas confrontada com desafios sociais

Esta revisão orçamental ocorre num contexto de forte dinamismo económico. O Benim registou um crescimento de 7,3% em 2025, sustentado pelas reformas implementadas nos últimos anos, pela aceleração dos investimentos públicos e pelo desenvolvimento de polos industriais, como a Zona Industrial de Glo-Djigbé, bem como pela expansão do setor do turismo e da agricultura.

Apesar destes resultados, o país continua a enfrentar vários desafios estruturais, nomeadamente no que respeita à redução da pobreza, à criação de emprego e à melhoria do acesso aos serviços sociais básicos.

Para responder a estes desafios, o Governo beninense adotou, em março passado, o Plano Nacional de Desenvolvimento (PND) 2026-2035. Neste âmbito, o Estado pretende reduzir as desigualdades sociais, com um índice de Gini médio de 30 durante o período 2026-2035, contra 34,4 em 2021, ao mesmo tempo que prossegue os esforços de reforço das instituições públicas e do Estado de direito.

Importa referir que este projeto de Lei de Finanças Retificativa para 2026 será submetido, nas próximas semanas, à apreciação e votação dos deputados.

Charlène N’dimon

Historicamente orientado para a microfinança, o grupo procura reforçar progressivamente a sua oferta dirigida às pequenas e médias empresas (PME) no Senegal, na Côte d’Ivoire, no Burkina Faso, no Mali e na República Democrática do Congo.

A Sociedade Financeira Internacional (SFI), braço do Grupo Banco Mundial dedicado ao setor privado, comprometeu-se a garantir 50% de uma carteira de empréstimos que poderá atingir 100 milhões de dólares, concedidos pelo Grupo Baobab a micro, pequenas e médias empresas (MPME) em cinco países africanos.

O acordo, assinado à margem do Africa CEO Forum 2026, em Kigali, no Ruanda, visa aumentar o acesso ao financiamento das empresas no Senegal, na Côte d’Ivoire, no Burkina Faso, no Mali e na República Democrática do Congo (RDC).

Uma das principais vantagens deste financiamento estruturado sob a forma de partilha de risco é permitir a concessão de empréstimos de maior dimensão e com prazos de reembolso mais longos, que poderão chegar a cinco anos. Graças a este mecanismo, o Baobab poderá conceder mais crédito às empresas dos países abrangidos, onde o acesso ao financiamento bancário continua frequentemente limitado.

Com efeito, as MPME africanas enfrentam um défice de financiamento de vários biliões de dólares por ano. Na Côte d’Ivoire, por exemplo, o défice de financiamento das PME é estimado em mais de 2 mil milhões de dólares, o equivalente a cerca de 7% do PIB. No Senegal, aproxima-se de mil milhões de dólares, enquanto no Burkina Faso e no Mali representa uma parcela significativa da atividade económica nacional, segundo um relatório do Banco Mundial publicado em 2024.

Inicialmente posicionada no segmento da microfinança, a Baobab tem vindo a alargar progressivamente a sua oferta para responder às crescentes necessidades das PME. No final de setembro de 2025, o grupo contava com cerca de 1,6 milhão de clientes e uma carteira de crédito de 848,8 milhões de euros, dos quais quase metade distribuída através de canais digitais. Desde a sua criação, há mais de vinte anos, a instituição afirma ter concedido cerca de quatro milhões de empréstimos, num montante acumulado superior a 9,2 mil milhões de euros.

Esta parceria reforça uma relação de longa data entre as duas instituições, sendo a SFI um dos acionistas fundadores do Grupo Baobab. O grupo, adquirido no início deste ano pela holding egípcia Beltone por 197,6 milhões de euros, já beneficiou de várias linhas de financiamento da SFI, incluindo uma facilidade de 47,5 milhões de dólares criada em 2023 para apoiar as suas atividades num contexto marcado por dificuldades económicas e pelos efeitos das alterações climáticas.

SG

O governo destaca o seu desempenho recente no serviço da dívida, já executado em 68,5% até ao final de abril de 2026, e reivindica reconhecimento internacional pela sua gestão prudente.

A Tanzânia prevê destinar 14.219,4 mil milhões de xelins tanzanianos (cerca de 5,6 mil milhões de dólares) ao serviço da sua dívida pública durante o exercício orçamental de 2026/2027, segundo os dados apresentados pelo Ministério das Finanças ao Parlamento na terça-feira, 2 de junho.

No exercício em curso (julho de 2025 a abril de 2026), o país indica ter já mobilizado e desembolsado 9.737,7 mil milhões de xelins, o que representa 68,5% da meta anual. Este desempenho é apresentado pelas autoridades como resultado de uma gestão orçamental rigorosa, num contexto de forte pressão associada aos compromissos financeiros do Estado.

Esta execução foi acompanhada por reconhecimento internacional, com a atribuição à Tanzânia do prémio de melhor gestão da dívida pública entre os países da Commonwealth, bem como do prémio de melhor gabinete de gestão da dívida pública em África. As autoridades consideram que estas distinções refletem os esforços desenvolvidos para reforçar a credibilidade financeira do país e manter a confiança dos parceiros internacionais.

O montante total previsto para o serviço da dívida abrange tanto a dívida interna como a dívida externa. Deste total, 4.445,1 mil milhões de xelins destinam-se ao reembolso da dívida externa e 5.292,6 mil milhões de xelins à dívida interna.

Um contexto de financiamento mais exigente, mas com classificação soberana estável

Num ambiente global marcado pelo endurecimento das condições de financiamento, o governo sublinha que o cumprimento dos prazos de pagamento continua a ser essencial para preservar o acesso aos mercados financeiros regionais e internacionais. De forma mais ampla, a gestão da dívida integra-se numa estratégia de sustentabilidade das finanças públicas, combinando um reforço da arrecadação de receitas, a otimização do recurso ao endividamento e a disciplina orçamental.

Esta dinâmica ocorre num contexto caracterizado por elevadas necessidades de financiamento, ligadas sobretudo aos investimentos em infraestruturas e projetos de desenvolvimento. A Fitch Ratings confirmou, em 27 de março de 2026, a classificação soberana da Tanzânia em B+, com perspetiva estável, refletindo uma economia considerada em crescimento sólido e com inflação controlada.

Este desempenho é sustentado pelas reformas económicas em curso e pelo apoio financeiro do FMI, nomeadamente através dos programas FEC (Facilidade Alargada de Crédito) e FRS (Facilidade para a Resiliência e a Sustentabilidade). A agência destaca, contudo, várias fragilidades estruturais, incluindo uma governação considerada fraca, receitas públicas ainda limitadas apesar das melhorias registadas, bem como um enquadramento macroeconómico que continua a necessitar de aperfeiçoamentos e que gera distorções no mercado cambial.

Relativamente ao crescimento económico, a Fitch prevê um crescimento real do PIB de cerca de 6% em 2026 e 2027, impulsionado pelos setores agrícola e mineiro, bem como por importantes investimentos em infraestruturas, nomeadamente o caminho-de-ferro SGR e o projeto de oleoduto EACOP.

Carelle Yourann (estagiária)

• Ecobank will deploy $3 billion over the next three years to support intra-African trade under the AfCFTA.
• The bank has launched new partnerships with AGRA and Proparco to increase financing for agricultural SMEs.
• Ecobank is also strengthening ties with Asian markets to diversify funding sources and support cross-border trade.

Ecobank has committed $3 billion over the next three years to finance intra-African trade, positioning itself as a key financial partner in the implementation of the African Continental Free Trade Area (AfCFTA).

The funding package, announced during the Africa Forward Summit, is designed to support cross-border commerce across the continent. According to the Lomé-based banking group, the goal is not only to increase trade among African countries but also to build stronger commercial networks that can withstand global economic shocks.

Agriculture Takes Center Stage

For Ecobank, expanding trade starts with strengthening agriculture, a sector that remains central to many African economies. In Nairobi, the bank formalized a strategic partnership with AGRA (Alliance for a Green Revolution in Africa) to improve access to finance for agricultural businesses.

The initiative aims to reduce the risks associated with agricultural lending and provide credit solutions for small and medium-sized enterprises across 11 African countries. Women- and youth-led businesses will receive particular attention.

By linking Ecobank’s Ellevate banking program with AGRA’s Value4HER and YEFFA platforms, the partners hope to help transform agriculture from a largely subsistence-based activity into a more structured and investment-driven sector.

A New Financing Program With Proparco

Ecobank has also expanded its collaboration with Proparco, the private-sector financing arm of the French Development Agency (AFD). The partners launched a $35.2 million guarantee program backed by the ARIZ and EURIZ mechanisms to improve access to credit for micro and small agricultural enterprises.

According to Ecobank, the partnership could eventually support up to $300 million in financing. While regional integration remains a core focus, Ecobank continues to strengthen its international footprint. The bank is targeting opportunities created by growing trade flows between Africa and both China and India. By deepening ties with Asian markets, Ecobank aims to diversify its long-term funding sources while making it easier for African businesses to conduct transactions worldwide.

“Africa’s growth requires execution at scale,” said Jeremy Awori, Chief Executive Officer of Ecobank Group. “This is capital deployed directly into the real economy to support food production, livelihoods, and local value creation.”

The announcement highlights Ecobank’s broader strategy of combining trade finance, agricultural development, and international partnerships to support economic integration across the continent.

Este arranque oficial ocorre cerca de quatro meses após a abertura do escritório de Abidjan. A empresa senegalesa entra num mercado que conta com 18 sociedades de gestão e intermediação entre as 38 autorizadas na UEMOA para operar na BRVM.

A Invictus Capital & Finance (ICF) anunciou, na terça-feira, 2 de junho, o lançamento oficial das atividades do seu escritório de representação na Costa do Marfim.

O anúncio surge cerca de quatro meses após a implantação da sociedade senegalesa de gestão e intermediação neste mercado. «Abidjan torna-se assim um novo ponto de ancoragem estratégico para a ICF na África Ocidental», tinha indicado a empresa.

A sociedade prevê apoiar empresas marfinenses, o Estado, instituições financeiras e particulares através de serviços ligados à intermediação financeira, operações de mercado e transações realizadas nos mercados monetário e financeiro.

«Mais do que uma implantação, esta presença em Abidjan traduz a nossa ambição de reforçar a proximidade com os intervenientes do mercado financeiro regional e de acompanhar, de forma mais próxima, as dinâmicas de financiamento e investimento do espaço UEMOA», declarou a ICF.

Autorizada pelo Conselho Regional da Poupança Pública e dos Mercados Financeiros (CREPMF), entidade reguladora dos mercados financeiros da UEMOA, a sociedade assegurará a execução de ordens de compra e venda de títulos cotados na Bolsa Regional de Valores Mobiliários (BRVM), bem como a custódia de ativos financeiros por conta dos investidores.

A empresa constitui, assim, um dos principais canais de acesso ao mercado bolsista para particulares e instituições, facilitando operações de compra e venda de ações e obrigações.

Uma implantação num mercado já estruturado

A chegada da Invictus Capital & Finance ocorre num ambiente concorrencial já consolidado. Em 2026, o mercado financeiro da UEMOA conta com 38 sociedades de gestão e intermediação autorizadas a operar na BRVM, das quais 18 estão estabelecidas na Costa do Marfim.

A sociedade senegalesa junta-se, assim, a um ecossistema marcado pela presença de operadores como a Phoenix Capital Management, a NSIA Finance e a Bridges Securities, que já dispõem de uma posição consolidada junto dos investidores e das empresas que atuam no mercado marfinense.

Chamberline Moko