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O Comité de Política Monetária (CPM) do BEAC decidiu, no final da sua primeira sessão ordinária do ano, realizada na quinta-feira, 2 de abril, em Yaoundé, manter todas as suas taxas de juro diretivas inalteradas.
O custo do crédito aumentou significativamente na Comunidade Económica e Monetária da África Central (CEMAC) no final de 2025.
Segundo o último relatório de política monetária do Banco dos Estados da África Central (BEAC), publicado após a sessão do CPM de quinta-feira, 2 de abril, a taxa efetiva global (TEG) média subiu de 9,71% no terceiro trimestre para 11,50% no quarto trimestre.
Este aumento reflete um endurecimento das condições de acesso ao financiamento na região. De facto, na última sessão do CPM de 2025, realizada em 15 de dezembro, o BEAC decidiu aumentar em 25 pontos base as suas duas principais taxas diretivas.
A medida visava tornar o refinanciamento junto do banco central mais caro para os bancos comerciais, esperando-se que isso levasse a um aumento das taxas de juro sobre o crédito, restringindo assim o acesso dos agentes económicos ao financiamento bancário. O objetivo era contrariar a diminuição das reservas em divisas.
Na prática, este aumento do custo do crédito explica-se principalmente pelo crescimento das comissões e encargos bancários. A taxa nominal manteve-se relativamente estável, passando de 7,09% para 7,15%. Em contrapartida, a diferença entre esta taxa nominal e o custo total do crédito alargou-se, atingindo 4,24% contra 3% anteriormente.
O BEAC aponta também uma pressão crescente das necessidades de financiamento dos Estados, que reduz a margem de manobra dos bancos para apoiar o setor privado. Paralelamente, os bancos privilegiam créditos de curto prazo, em alta de 10,7%, em detrimento dos financiamentos de longo prazo.
Todas as categorias de mutuários são afetadas. As taxas aplicadas às grandes empresas atingem 10,24%, às PME 13,15%, enquanto os particulares suportam os níveis mais elevados (16,71%). As administrações públicas tomam emprestado, em média, a 11,24%.
Nos países da zona, o Gabão regista a TEG mais elevada (22,28%), seguido pela Guiné Equatorial e pela República do Congo. Em sentido contrário, o Chade, a República Centro-Africana e o Camarões apresentam taxas inferiores à média regional.
Aumento apesar da inflação controlada
Este endurecimento do crédito ocorre num contexto mais favorável no que diz respeito ao controlo de preços. A inflação na CEMAC caiu para 2,1% em média em 2025, contra 4,1% em 2024, regressando assim abaixo do limiar comunitário de 3%. Esta melhoria deve-se principalmente à redução dos preços internacionais dos produtos alimentares e da energia, bem como à diminuição dos custos do transporte marítimo. Internamente, as medidas de combate ao aumento do custo de vida, a estabilização dos preços dos combustíveis em alguns países e a atenuação dos efeitos das subidas anteriores também contribuíram para esta dinâmica.
Para 2026, o BEAC prevê uma inflação controlada em torno de 2,3%. Contudo, face às incertezas internacionais, o banco central mantém uma postura prudente, mantendo as suas taxas diretivas inalteradas. Apesar deste contexto de taxas elevadas, os créditos à economia aumentaram 10,7% em 2025, atingindo 13 742,8 mil milhões de FCFA (24,4 mil milhões de USD). Esta dinâmica é impulsionada pela agroindústria, comércio, serviços e construção civil.
Sandrine Gaingne
Enquanto a taxa de penetração do seguro em África se limita atualmente a cerca de 3%, a expansão prevista do setor será impulsionada, entre outros fatores, pelas inovações tecnológicas, pelo crescimento demográfico e pela mudança na perceção do seguro, alimentada pelas evoluções regulatórias e pelo aumento das taxas de alfabetização.
O mercado africano de seguros deverá passar de 98,5 mil milhões de USD em 2025 para 166,1 mil milhões de USD em 2034, o que corresponde a uma taxa de crescimento anual média de 5,79% durante este período, segundo um relatório publicado na quinta-feira, 19 de março, pelo IMARC Group. Intitulado “Africa Insurance Market: Industry Trends, Share, Size, Growth, Opportunity and Forecast 2026-2034”, o relatório destaca que as mudanças regulatórias, os esforços para reforçar a inclusão financeira e a crescente digitalização são os principais motores do crescimento do setor no continente.
Os governos estão a implementar reformas que promovem a proteção do consumidor, a harmonização transfronteiriça e a comercialização de produtos de microseguros direcionados aos trabalhadores do setor informal e às famílias de baixos rendimentos. Paralelamente, um número crescente de seguradoras africanas está a expandir os seus produtos para áreas rurais, frequentemente privadas de acesso a serviços de seguro tradicionais, incluindo seguros agrícolas e de gado, graças aos avanços tecnológicos.
O crescimento demográfico também impulsiona a procura por produtos de seguro destinados a proteger indivíduos, famílias e empresas contra perdas financeiras, enquanto o aumento das taxas de alfabetização e as campanhas de sensibilização permitem cada vez mais que as populações compreendam os benefícios do seguro.
Por outro lado, as alterações climáticas estão a transformar o panorama do seguro em África, à medida que fenómenos meteorológicos extremos, como inundações, secas e ciclones, se tornam mais frequentes e intensos. As seguradoras estão a desenvolver novos modelos de avaliação de risco e produtos paramétricos que permitem indenizações rápidas, baseadas em limites predefinidos, em vez de longas avaliações de danos.
O relatório sublinha ainda que a crescente procura incentiva as seguradoras africanas a adotar estratégias inovadoras que promovam a inclusão financeira e reforcem a resiliência económica em diversos mercados. O crescimento das inovações em insurtech promete, de facto, redefinir as regras do mercado de seguros africano.
A IA moldará o futuro do setor
As plataformas móveis e as soluções de seguros integrados tornam a cobertura mais acessível, especialmente em regiões com infraestrutura limitada. As seguradoras associam-se a empresas de fintech e aproveitam os serviços financeiros móveis para alcançar populações anteriormente mal servidas, tanto em áreas urbanas como rurais. Ofertas móveis integradas cobrem agora mais de 18 milhões de segurados no continente, através de parcerias com operadores de telecomunicações que simplificam a adesão via plataformas de pagamento móvel.
Estas evoluções permitem um processamento mais rápido de sinistros, a criação de produtos personalizados e a redução dos custos de distribuição, ao mesmo tempo que aumentam a confiança dos clientes, que anteriormente olhavam para o seguro com ceticismo. Os consumidores jovens e tecnologicamente familiarizados influenciam particularmente os modelos de distribuição, levando as seguradoras a apostar em abordagens baseadas em aplicações móveis e orientadas por dados, alinhadas com os hábitos digitais diários em todo o continente.
Por exemplo, plataformas de microseguros cobrem atualmente mais de 3,5 milhões de pessoas no Gana, no Quénia, na Nigéria e em Uganda, conseguindo processar pedidos de indemnização em média em quatro horas, graças à automatização.
Ao mesmo tempo, a inteligência artificial (IA) deverá moldar o futuro do mercado africano de seguros, melhorando o processamento de sinistros, a deteção de fraudes e a personalização de produtos. Esta tecnologia já melhora a deteção de fraudes no setor em 35%, enquanto reduz para metade os tempos de investigação, como demonstram grandes empresas sul-africanas que enfrentam um aumento de sinistros.
A IA também agiliza o processamento de sinistros em empresas como a nigeriana Curacel, reduzindo os prazos até 50% e melhorando a eficiência e a experiência do cliente. Chatbots baseados em IA, como o Britam Bella no Quénia, oferecem assistência 24/7 e aumentaram as vendas de apólices em mais de 40%, tornando o seguro mais acessível aos consumidores. De igual forma, o microseguro alimentado por IA permite oferecer produtos personalizados a populações rurais e grupos de baixos rendimentos.
Walid Kéfi
Esta operação marca a entrada do grupo bancário nigeriano no mercado da África Oriental.
O grupo bancário nigeriano Zenith Bank anunciou, na terça-feira, 7 de abril, a conclusão da aquisição da totalidade do capital do Paramount Bank Kenya, classificado na 33.ª posição entre 39 instituições autorizadas, com uma quota de mercado estimada em 0,2%.
A operação, anunciada a 18 de novembro de 2025, foi concluída após a obtenção das autorizações regulamentares necessárias junto das autoridades na Nigéria e no Quénia.
Com esta transação, cujo montante não foi divulgado, o Zenith Bank entra no mercado queniano e, de forma mais ampla, na África Oriental. Principal centro financeiro desta sub-região, o Quénia apresenta estabilidade macroeconómica, uma taxa de câmbio relativamente previsível e um PIB superior a 136 mil milhões de dólares.
O banco indica que esta implantação visa acompanhar as atividades dos seus clientes que operam entre diferentes regiões do continente. O grupo está presente, nomeadamente, no Gana, na Serra Leoa, na Gâmbia, bem como no Reino Unido. Dispõe igualmente de um escritório de representação na China e opera, através da sua filial britânica, sucursais nos Emirados Árabes Unidos e em França.
Esta expansão assenta numa sólida saúde financeira. No exercício encerrado a 31 de dezembro de 2025, o grupo Zenith Bank registou um desempenho positivo, marcado por um crescimento da sua atividade global, com receitas brutas em aumento de 6%. Os ativos totais cresceram para atingir 31 458 mil milhões de nairas (22,8 mil milhões de dólares), enquanto os depósitos dos clientes aumentaram para 24 330 mil milhões de nairas. O banco propôs um dividendo total de 10 nairas por ação para 2025, duplicando o valor do ano anterior, apesar de uma queda de 5% no lucro antes de impostos.
Para conquistar o mercado queniano, o Zenith Bank poderá apoiar-se numa base operacional sólida. No final de 2025, o grupo geria uma rede de 456 agências e tinha emitido mais de 30 milhões de cartões aos seus clientes. O dinamismo comercial do banco é também ilustrado pela abertura de 1,9 milhões de novas contas ao longo do último ano, reforçando a sua base para expandir-se no mercado da África Oriental.
Sandrine Gaingne
O financiamento apoiará a próxima fase de expansão do Victory Group, especializado em aquacultura na África Oriental, nomeadamente através da criação de novos locais de produção no Quénia e no Ruanda.
A AgDevCo, um investidor especializado na agricultura na África Subsaariana, anunciou na terça-feira, 7 de abril, a realização de um investimento em dívida mezzanine de 15 milhões de dólares a favor do Victory Group.
Esta empresa aquícola da África Oriental, especializada na produção de tilápia do Nilo, prevê utilizar estes fundos para expandir a sua produção no Quénia e no Ruanda ao longo dos próximos três anos, com o objetivo de atingir 30 000 toneladas de peixe até 2029.
Um investimento para apoiar a expansão
«O nosso objetivo é construir uma empresa aquícola de referência que forneça proteínas nutritivas em grande escala, ao mesmo tempo que cria oportunidades para os comerciantes e para as comunidades que dependem da nossa cadeia de valor», declarou Joseph Rehmann, fundador e diretor-geral do Victory Group. Acrescentou ainda: «o investimento da AgDevCo ajudar-nos-á a aumentar a produção e a reforçar a distribuição, numa altura em que a procura de peixe acessível e de alta qualidade continua a crescer na África Oriental».
Este não é o primeiro investimento da AgDevCo na empresa. Um primeiro financiamento de 4 milhões de dólares foi realizado em 2021, permitindo, segundo o investidor, melhorar a produção e reforçar a eficiência operacional do grupo.
O crescimento da aquacultura na África Oriental ilustra o interesse crescente por este setor. De acordo com a Organização das Nações Unidas para a Alimentação e Agricultura (FAO), a produção regional aumentou significativamente nos últimos anos. Apesar desta dinâmica, a oferta continua insuficiente, enquanto a procura cresce impulsionada pela demografia e pela urbanização.
Sandrine Gaingne
Uma nova entidade inicia atividades em Casablanca num mercado em expansão, caracterizado pelo aumento das operações de fusões e aquisições, captação de capitais e pelo papel crescente dos bancos de investimento independentes.
Um novo banco de investimento independente, não afiliado a grandes grupos bancários, entrou no mercado marroquino. A Almar Capital, fundada por Amine Alami, iniciou as suas atividades na segunda-feira, 6 de abril, em Casablanca. A nova estrutura foca-se em operações de fusões e aquisições, captação de capital, reestruturações e consultoria estratégica, dirigidas a grandes empresas e Estados.
«O lançamento da Almar Capital ocorre num contexto em que o mercado marroquino apresenta uma dinâmica de investimento sustentada, apoiada por fundamentos sólidos e pelo crescimento do capital privado. O Marrocos torna-se um ponto de referência natural entre capitais internacionais, empreendedores e projetos de longo prazo», indicou o banco.
Neste contexto, a instituição pretende apoiar dirigentes, acionistas e investidores institucionais na condução das suas operações. A sua atuação concentra-se em consultoria para decisões estratégicas e transações estruturantes. Segundo o seu fundador, esta iniciativa responde à transformação do mercado, caracterizada pela complexidade crescente das operações e pela exigência maior em termos de execução.
Um posicionamento apoiado em experiência em consultoria financeira
A Almar Capital baseia-se na trajetória do seu fundador, que dirigiu o banco de investimento independente marroquino Red Med Capital entre 2016 e 2025. Amine Alami possui experiência em consultoria financeira e acompanhamento de operações envolvendo grupos marroquinos e internacionais.
A empresa conta também com Inasse Aljami, especializada em transações. A Almar Capital não atua como banco de depósitos nem como instituição de crédito, concentrando-se em operações de grande escala.
Um mercado competitivo
A Almar Capital opera num ambiente estruturado com vários bancos de investimento independentes estabelecidos, como a CDG Capital, filial da Caisse de Dépôt et de Gestion, e a Attijari Finances Corp, banco de investimento do grupo Attijariwafa Bank, fundado há mais de 25 anos. Outras instituições, como Upline Group, especializada em M&A, consultoria estratégica, gestão de ativos e intermediação financeira, bem como BMCE Capital, banco de investimento do grupo Bank of Africa, atuam igualmente neste segmento, ao lado de novas iniciativas como a Fineopolis Capital, lançada em janeiro de 2026 como o primeiro banco de investimento focado em finanças éticas e participativas no Marrocos.
Segundo o Conselho da Concorrência de Marrocos, citado pelo Challenge.ma, o setor de bancos de investimento independentes no país tem crescido de forma consistente desde 2010, representando cerca de 15-20% das transações totais (estimadas em 25 mil milhões de dirhams, ou 2,6 mil milhões de dólares em 2024), num mercado bancário dominado por grandes grupos como Attijariwafa Bank (35% de quota de mercado) e BMCE Capital.
Esta evolução reflete o desenvolvimento de estruturas especializadas em consultoria financeira e a diversificação de atores no mercado. A entrada da Almar Capital no Marrocos integra-se nesta dinâmica e evidencia a evolução das necessidades de acompanhamento em operações financeiras.
Chamberline Moko
Inspirando-se no Nigerian Exchange Group, a BRVM inicia uma fase de preparação para o lançamento de ETFs e produtos derivados, com o objetivo de adaptar a sua oferta às evoluções dos mercados financeiros.
A BRVM prepara-se, pela primeira vez, para introduzir no mercado financeiro regional da UEMOA os ETFs (Exchange-Traded Funds) e produtos derivados.
Nesse sentido, uma delegação liderada pelo diretor-geral da BRVM, Dr. Edoh Kossi Amenounve, realizou na quinta-feira, 2 de abril, uma visita de trabalho ao Nigerian Exchange Group (NGX Group) para aproveitar a sua experiência.
«Esta visita teve como principal objetivo enriquecer-se com a experiência da Bolsa da Nigéria em produtos derivados e ETFs, em vista do lançamento próximo destes produtos no Mercado Financeiro Regional da UEMOA», indicou a BRVM no Facebook.
Um ETF é um fundo de investimento cotado em bolsa que replica o desempenho de um índice. Ao comprar um único ETF, é possível investir em várias empresas cotadas simultaneamente. Os ETFs permitem diversificação fácil, redução de riscos, investimento simples e custos inferiores aos fundos tradicionais. Um produto derivado, por sua vez, é um instrumento financeiro cujo valor depende de outro ativo chamado ativo subjacente, que pode ser uma ação, uma matéria-prima (petróleo, ouro), uma moeda ou um índice bursátil. Os produtos derivados permitem especular sobre a subida ou descida de preços, proteger-se contra riscos e investir com menos capital inicial.
Retorno de experiência
As trocas com o NGX focaram-se nos parâmetros necessários para o lançamento de ETFs e produtos derivados na BRVM. O NGX partilhou a sua experiência quanto às escolhas tecnológicas, seleção de produtos a cotar (futuros ou opções sobre índices, ações individuais ou matérias-primas como o ouro) e organização das infraestruturas de mercado. As discussões abordaram também a criação de uma câmara de compensação e o papel dos intervenientes que asseguram a liquidez.
A experiência nigeriana baseia-se num mercado com 12 ETFs cotados, incluindo um sobre ouro, e 4 produtos derivados: dois sobre o índice NGX 30, que reúne as 30 empresas mais capitalizadas e líquidas da bolsa, e dois sobre o índice NGX Pension, que lista ações elegíveis para investimento pelos gestores de fundos de pensão. O NGX é a terceira bolsa africana, com 156 empresas cotadas e uma capitalização de cerca de 99 mil milhões de dólares.
Uma evolução esperada do mercado financeiro regional
A introdução próxima de ETFs e produtos derivados na BRVM marcará uma evolução importante do mercado financeiro regional, devendo ampliar a base de investidores e reforçar os volumes de negociação. Esta iniciativa aproxima a BRVM das práticas observadas em outras praças financeiras, como o NGX, onde estes instrumentos já são utilizados.
Esta dinâmica fomentará o surgimento de novas atividades ligadas à gestão de ativos e operações de mercado, reforçando o posicionamento da BRVM no ambiente financeiro regional e acompanhando os esforços de integração na UEMOA. O sucesso deste projeto exigirá, contudo, um enquadramento operacional e regulamentar adequado, para assegurar o bom funcionamento do mercado e a participação efetiva de todos os atores.
Chamberline Moko
Este mecanismo destina-se a melhorar o acesso das PME ao financiamento num país onde estas empresas representavam, em 2021, cerca de 23% do PIB e do emprego formal, segundo dados oficiais.
A União Europeia (UE) e o Banco Europeu para a Reconstrução e Desenvolvimento (BERD) anunciaram, na quarta-feira, 1 de abril, o lançamento do “Côte d’Ivoire Financing Facility”, um mecanismo financeiro que pode atingir 26,5 milhões de euros (30,5 milhões de dólares), destinado a financiar as micro, pequenas e médias empresas (MPME).
Esta iniciativa insere-se no âmbito da estratégia europeia Global Gateway e visa melhorar o acesso ao financiamento das empresas marfinenses, ao mesmo tempo que promove a criação de empregos e o desenvolvimento sustentável do setor privado.
Um mecanismo que combina financiamento e assistência técnica
Neste dispositivo, a BERD prevê 20 milhões de euros em empréstimos destinados às MPME, um montante que poderá ser complementado por 4 milhões de euros de cofinanciamento fornecidos por bancos parceiros. Por sua vez, a UE mobilizará 2,5 milhões de euros em assistência técnica para reforçar as capacidades das empresas, nomeadamente em matéria de responsabilidade social das empresas (RSE), estruturação de projetos de investimento e preparação de pedidos de financiamento.
“Combinando financiamento, assistência técnica e apoio não financeiro, este programa visa reforçar de forma sustentável o acesso das micro, pequenas e médias empresas da Côte d’Ivoire ao financiamento, ao mesmo tempo que acelera a sua transição verde, digital e inclusiva”, declarou Francis Malige, diretor-geral responsável pelas instituições financeiras na BERD.
Na Côte d’Ivoire, as PME representavam, em 2021, cerca de 23% do PIB e do emprego formal, segundo dados oficiais. Para reforçar ainda mais este setor, várias iniciativas foram implementadas, nomeadamente o Programa Económico para a Inovação e Transformação das Empresas (PEPITE), lançado em 2022. Na mesma dinâmica, a Agência Côte d’Ivoire PME apoiou 12.767 empresas em 2024, ilustrando a crescente importância atribuída a estas empresas no crescimento e na diversificação da economia nacional.
O novo mecanismo financeiro deverá beneficiar cerca de 700 empresas, das quais perto de uma centena terá acesso a empréstimos, podendo contribuir para as prioridades do Plano Nacional de Desenvolvimento (PND) 2026-2030 da Côte d’Ivoire, nomeadamente a promoção do setor privado, a transição verde e digital, bem como a criação de empregos.
Charlène N’dimon
Após cinco anos sob a égide da SPE Capital, a Ademat acolhe a Amethis como acionista maioritária. A operação abre uma nova fase focada na expansão regional na África Ocidental e Central, bem como no desenvolvimento da oferta energética.
Na Costa do Marfim, a empresa Ademat, fornecedora de soluções de segurança energética, abre o seu capital à Amethis, que adquire uma participação maioritária por um montante não divulgado.
A operação, anunciada na sexta-feira, 27 de março, traduz-se na saída da SPE Capital, presente no capital da Ademat desde abril de 2021. Esta transação marca uma nova etapa na trajetória da empresa marfinense.
Entre 2021 e 2026, a SPE Capital indica ter reforçado o posicionamento da Ademat no mercado. A empresa estruturou uma marca própria, alargou a sua oferta e implementou ferramentas digitais para as suas atividades comerciais.
Fundada em 1983, a Ademat atua na produção, estabilização e transformação de energia, bem como no fornecimento, instalação e manutenção. Desenvolve também serviços de assistência, consultoria, formação e aluguer.
«Estamos orgulhosos do percurso realizado ao lado da Ademat nos últimos cinco anos. Juntos, reposicionámos a empresa, lançámos novas linhas de atividade e construímos uma plataforma mais sólida e resiliente, bem posicionada para captar oportunidades de crescimento na África Ocidental», declarou Stéphane Heuzé, managing partner da SPE Capital.
Uma estratégia de crescimento impulsionada pela Amethis
Com a entrada da Amethis como acionista maioritária, a Ademat inicia uma nova fase de desenvolvimento sob a direção de Christophe Giovacchini. A estratégia centra-se no desenvolvimento da oferta solar, no reforço da marca, no posicionamento no segmento dos geradores e na expansão na África Ocidental e Central. A empresa prevê igualmente uma trajetória alinhada com as questões ambientais, de modo a acompanhar a evolução do setor energético na região.
Chamberline Moko
O Mali e o Burkina Faso figuram entre os principais produtores de algodão da África Ocidental, ao lado do Benim e da Costa do Marfim.
O Banco Oeste-Africano de Desenvolvimento (BOAD) atribuiu um envelope de 75 mil milhões de FCFA (131,8 milhões de dólares) para financiar a fileira do algodão no Burkina Faso e no Mali.
O objetivo é garantir as campanhas agrícolas atuais e futuras nestes dois países, ao mesmo tempo que reforça a competitividade dos produtores locais. Este financiamento faz parte de 17 novas operações aprovadas por um montante global de 501,5 mil milhões de FCFA durante o seu último conselho de administração realizado no Senegal.
Deste montante, o Mali receberá 25 mil milhões de FCFA para apoiar parcialmente a campanha algodoeira 2025-2026 da Companhia Maliana para o Desenvolvimento dos Têxteis (CMDT), uma empresa estatal fundada em 1974 para supervisionar a indústria do algodão. Estes fundos servirão para financiar as atividades de colheita e descaroçamento de cerca de 433 700 toneladas de algodão em caroço transformado em fibra.
O Mali é um ator importante do setor algodoeiro na África Ocidental, mas a fileira continua fragilizada por constrangimentos climáticos e de segurança. Segundo dados do Trade Map, as exportações de algodão geraram 69,7 milhões de dólares em 2024, contra 256 milhões de dólares em 2020, refletindo uma queda ao longo do período. Ainda assim, o país ambiciona ultrapassar 650 000 toneladas de produção de algodão em caroço na campanha 2026/2027, o que representa um aumento de mais de 50% em relação à colheita estimada para a campanha em curso.
No Burkina Faso, o BOAD concedeu 50 mil milhões de FCFA para a compra de 120 000 toneladas de insumos agrícolas para a campanha algodoeira 2026-2027. Este montante visa assegurar aos produtores os meios necessários para manter a sua produtividade e garantir os rendimentos. A produção de algodão em caroço é esperada em 336 812 toneladas em 2025/2026, representando um aumento de 15% em relação à campanha anterior.
Segundo o relatório mensal do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) sobre o mercado mundial do algodão, publicado em dezembro de 2025, os dois países da África Ocidental estão entre os dez com maiores rendimentos de algodão no continente. O Mali e o Burkina Faso apresentaram, respetivamente, rendimentos de 0,53 tonelada e 0,46 tonelada por hectare em 2023/2024. No entanto, estes resultados continuam abaixo dos do Camarões, que lidera o ranking com 1,54 tonelada por hectare, à frente do Uganda, Sudão, Egito, Benim e Nigéria.
Sandrine Gaingne
Banco panafricano subscreve 2,5 mil milhões de dólares num empréstimo sindicado em favor da maior refinaria de África, que reforçou o seu estatuto de fornecedor de combustível para cinco países do continente num contexto de choque energético
O African Export-Import Bank (Afreximbank) subscreveu 2,5 mil milhões de dólares num empréstimo sindicado a prazo de 4 mil milhões de dólares em favor da Dangote Petroleum Refinery and Petrochemicals FZE, a maior refinaria de África, anunciou o banco num comunicado publicado na terça-feira, 31 de março, no Cairo. Esta facilidade de cinco anos consolida várias linhas de financiamento acumuladas durante a construção e o arranque do complexo de Lekki, avaliado em 20 mil milhões de dólares. O Access Bank coorganiza a transação juntamente com a Afreximbank.
A operação não injeta liquidez nova na refinaria. O objetivo principal é consolidar os financiamentos existentes, otimizar a estrutura de capital e ajustar a engenharia financeira à nova fase operacional da refinaria e às suas perspetivas de crescimento a longo prazo. Prevê-se também que fortaleça a situação financeira da empresa, melhore a flexibilidade do balanço e apoie o seu papel de fornecedora estratégica de produtos petrolíferos para África e para o mercado global.
“Estamos extremamente orgulhosos por sermos o principal financiador do grupo Dangote. Fazemo-lo sobretudo porque o Dangote é africano. Investir em nós próprios vai muito além de criar empregos, riqueza ou aumentar receitas públicas; trata-se de construir um futuro seguro e resiliente para o nosso continente. É por isso que estamos felizes por termos investido cerca de 15 mil milhões de dólares no grupo Dangote desde 2015”, afirmou o Dr. George Elombi, presidente da Afreximbank.
A transação ocorre num momento em que a refinaria de Lekki, operada por Aliko Dangote, atingiu a sua capacidade total de 650 000 barris por dia desde fevereiro de 2026. Em setembro de 2025, o fornecimento nacional cobria mais de 44% do consumo total de gasolina da Nigéria, contra apenas 17% um ano antes, graças à contribuição significativa da refinaria Dangote, segundo dados da Autoridade de Regulação do Setor Downstream e Intermediário do Petróleo (NMDPRA), publicados em outubro de 2025. A refinaria exporta produtos refinados para o Gana, Camarões, Togo, Tanzânia e Angola, segundo várias fontes locais.
Risco concentrado
O crescimento da refinaria ocorre num contexto de tensões persistentes nos mercados energéticos globais, em que as perturbações de abastecimento no Mar Vermelho e a volatilidade dos preços do crude encareceram as importações de produtos refinados para a maioria dos países africanos.
Para a Afreximbank, cujo portfólio de empréstimos atingia 28 mil milhões de dólares em setembro de 2025, a refinaria Dangote constitui tanto o seu principal cliente como a espinha dorsal da sua estratégia de promoção do comércio intra-africano em produtos petrolíferos. O banco lançou em 2025 um programa de financiamento revolving de 3 mil milhões de dólares dedicado às trocas de produtos refinados entre refinarias africanas e compradores do continente, segundo comunicado da Afreximbank.
A sustentabilidade desta cadeia depende de um fornecimento de crude estruturalmente deficitário. A NNPC assinou em agosto de 2025 um acordo de fornecimento de dois anos com a refinaria no âmbito da iniciativa Crude-for-Naira, segundo o média local BusinessDay. Na prática, a refinaria recebe apenas cinco cargueiros mensais em vez dos 13 a 15 necessários ao seu funcionamento, obrigando-a a recorrer ao mercado internacional aos preços vigentes, de acordo com as suas próprias declarações. A 31 de março, a NNPC anunciou aumentar as suas alocações para sete cargueiros em maio, segundo duas fontes comerciais citadas pela Reuters — uma melhoria ainda abaixo do limiar operacional. Em 2025, a refinaria importou crude estrangeiro no valor de 3,74 mil milhões de dólares, segundo dados do Banco Central da Nigéria (CBN).
A introdução em bolsa da refinaria na Nigerian Exchange, anunciada por Aliko Dangote para 2026 com uma oferta de cerca de 10% do capital, constitui o próximo passo decisivo. Está a ser estudado um modelo que permita aos investidores subscrever em naira e receber dividendos em dólares, suportados por receitas de exportação esperadas de 6,4 mil milhões de dólares por ano, segundo o BusinessDay. A sua adoção determinará a capacidade da Dangote de diversificar as suas fontes de financiamento além da Afreximbank.
Idriss Linge
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O setor bancário compromete-se a conceder anualmente 300 mil milhões de shillings em novos empréstimos às MPME durante os próximos três anos.
No Quénia, em 2025, um volume total de 326,5 mil milhões de shillings quenianos (KES), equivalentes a 2,5 mil milhões de dólares, foi concedido a micro, pequenas e médias empresas (MPME) pelas principais instituições bancárias do país.
Segundo a Kenya Bankers Association, organismo representativo dos bancos comerciais e regulado pelo Banco Central do Quénia (CBK), que divulgou estes dados na segunda-feira, 31 de março, as instituições financeiras superaram largamente a meta anual de 150 mil milhões KES, ultrapassando-a em mais de 117%.
Em detalhe, em dezembro de 2025, a Equity Bank liderou o mercado, com 90,7 mil milhões KES de empréstimos concedidos ao longo do ano. Seguiram-se KCB Bank, subsidiária do grupo KCB, com 56,1 mil milhões KES, e Co-operative Bank of Kenya, com 37,69 mil milhões KES. Stanbic Bank Kenya e Family Bank ultrapassaram ambos os 30 mil milhões KES, enquanto I&M Bank concedeu mais de 26 mil milhões KES. Kingdom Bank, Absa, National Bank e Sidian Bank concederam, respetivamente, 9,8 mil milhões, 6,3 mil milhões, 5,7 mil milhões e 5,4 mil milhões KES.
Este desempenho, que reflete a vitalidade do setor e a crescente importância das MPME na economia nacional, deve-se a vários fatores, segundo um relatório da Kenya Bankers Association. Em primeiro lugar, uma resolução setorial tomada no final de 2024 visava dobrar a capacidade de financiamento.
A iniciativa foi apoiada por programas de mitigação de risco, como o Inuka PME, que formou mais de 14 000 empreendedores em 2024 para melhorar o acesso ao crédito. Paralelamente, a transformação digital, marcada pela adoção da norma ISO 20022 e pela autorização de 85 credores digitais, também facilitou o acesso aos fundos.
Mesmo num clima de confiança, o setor bancário, que conta com cerca de trinta bancos comerciais, deve manter-se vigilante, já que os créditos malparados continuam a aumentar, atingindo 16,4% em dezembro de 2024, devido a dificuldades económicas e atrasos de pagamento por parte do Estado.
Sandrine Gaingne
Os Estados membros da CEMAC planeiam captar 3 906,5 mil milhões de francos CFA (cerca de 7 mil milhões de dólares) no mercado regional de títulos públicos da BEAC em 2026, segundo os seus programas previsionais de emissão.
Os seis Estados membros da Comunidade Económica e Monetária da África Central (CEMAC) ambicionam mobilizar, no segundo trimestre de 2026, uma verba global entre 1 669,5 e 1 797 mil milhões de francos CFA (2,9 a 3,1 mil milhões de dólares), de acordo com os calendários de emissão dos Tesouros Nacionais.
Este montante representa um aumento de 67% a 80% em relação ao primeiro trimestre de 2026, em que as previsões de mobilização se situaram pouco acima de 1 000 mil milhões de francos CFA.
A captação de recursos será realizada através de Bons do Tesouro Assimiláveis (BTA) e Obrigações do Tesouro Assimiláveis (OTA), incluindo operações de securitização no caso do Camarões. O Camarões e o Gabão privilegiam os BTA, instrumentos de curto prazo para atender necessidades pontuais de liquidez. Por sua vez, o Chade e a República Centro-Africana apostam mais nas OTA, com maturidades mais longas, entre dois e sete anos, para estruturar a dívida no médio e longo prazo.
Principal motor económico da sub-região, o Camarões concentrará sozinho 750 mil milhões de francos CFA em emissões previstas. O Congo prevê mobilizar 380 mil milhões de francos CFA, o Gabão entre 293 e 335,5 mil milhões, o Chade entre 155 e 240 mil milhões, a Guiné Equatorial 70 mil milhões, enquanto a República Centro-Africana terá uma emissão mais modesta de 21,5 mil milhões de francos CFA, concentrada nos meses de abril e maio.
Estes recursos permitirão aos Estados financiar os seus orçamentos e apoiar as suas economias num contexto de finanças públicas frágeis. O défice orçamental regional ronda 1,3% do PIB, enquanto a dívida pública ultrapassa 70% do PIB em alguns países, nomeadamente no Congo e no Gabão, segundo o Barómetro Económico da CEMAC de dezembro de 2025, publicado pelo Banco Mundial. Além disso, as receitas públicas permanecem insuficientes para cobrir o aumento das despesas, e o endurecimento das taxas diretoras da BEAC poderá dificultar o acesso ao crédito.
Reunidos em Paris a 17 de março de 2026 com as autoridades francesas, os ministros das Finanças da CEMAC enfatizaram a necessidade de mobilizar mais recursos internos. Esta estratégia visa complementar os programas apoiados pelo Fundo Monetário Internacional (FMI), consolidar as reservas cambiais e apoiar as reformas indispensáveis para reforçar a estabilidade económica e monetária da sub-região.
Sandrine Gaingne
Esta linha de crédito beneficiará as filiais da Coris Bank na Burquina Faso e no Senegal. Faz parte das 17 novas operações, num montante total de 501,5 mil milhões de francos CFA (877 milhões de dólares), recentemente aprovadas pela BOAD.
A Banque Ouest-Africaine de Développement (BOAD) aprovou duas linhas de refinanciamento, num valor global de 30 mil milhões de francos CFA (cerca de 52,5 milhões de dólares), ao grupo burquinense Coris Bank International, para as suas filiais na Burquina Faso e no Senegal.
O anúncio foi feito por ocasião da 150.ª sessão ordinária do conselho de administração, presidida por Serge Ekué. Estes financiamentos visam reforçar a liquidez das filiais e apoiar o desenvolvimento das suas atividades de crédito em benefício da economia.
Refinanciamento na Burquina Faso
A Coris Bank International (CBI) Burquina Faso receberá 20 mil milhões de francos CFA. Esta linha destina-se a facilitar o acesso a energia renovável e a apoiar as necessidades de tesouraria da Société nationale de gestion des stocks de sécurité (SONAGESS) para a constituição de stocks alimentares da campanha 2025/2026, indica a BOAD. Estes financiamentos deverão contribuir para reforçar a segurança energética e alimentar do país, ao mesmo tempo que facilitam o acesso das populações e empresas a soluções energéticas limpas.
Refinanciamento no Senegal
A Coris Bank Senegal receberá uma linha de refinanciamento de 10 mil milhões de francos CFA. Esta permitirá à instituição expandir a sua atividade de financiamento a médio prazo de projetos de investimento produtivos para PME e PMI, acelerar o seu desenvolvimento e contribuir para o crescimento da economia senegalesa.
Expansão regional gradual
Estes apoios ocorrem enquanto o grupo Coris Holding, liderado pelo empresário burquinense Idrissa Nassa, continua a sua expansão no continente e planeia entrar em novos mercados, como o Camarões e o Gabão, na África Central. Esta expansão baseia-se num reforço progressivo dos seus recursos financeiros, combinando endividamento e consolidação de fundos próprios.
Para acompanhar o crescimento dos bancos e responder às necessidades de financiamento da região, a BOAD prevê quase duplicar as suas intervenções entre 2026 e 2030, com uma meta de 6 500 mil milhões de francos CFA, inscrita no seu plano estratégico «Djoliba… La suite», aprovado pelo Conselho de Ministros da UMOA.
Esta ambição é apoiada por uma sólida situação financeira: no final de 2025, o total do balanço da BOAD atingiu 5 363 mil milhões de francos CFA, um aumento de 38% em relação a 2024, enquanto os seus fundos próprios ascenderam a 1 780,5 mil milhões de francos CFA, representando 33,2% do total do balanço.
Sandrine Gaingne
Ao tornar-se acionista maioritário da Banque agricole et commerciale, a Vista Group Holding inicia a sua entrada no mercado bancário do Chade. O grupo pretende aí implementar a Vista Bank num contexto caracterizado por um baixo nível de inclusão financeira e um acesso limitado ao crédito.
A Vista Group Holding, controlada pelo banqueiro burquinabê Simon Tiemtoré, obteve todas as autorizações regulamentares necessárias para a aquisição de uma participação maioritária no capital da Banque agricole et commerciale (BAC) do Chade. O anúncio foi feito na segunda-feira, 30 de março, pelo Ministério das Finanças chadiano.
Na sequência desta operação, o grupo financeiro da África Ocidental torna-se acionista maioritário da instituição. Os detalhes relativos ao volume de ações adquiridas e ao montante da transação não foram divulgados.
Além disso, as modalidades da operação não foram especificadas, quer se trate de um aumento de capital ou de uma cessão de participações por acionistas existentes. Através desta aquisição, a Vista Group pretende criar e implementar a Vista Bank no Chade. A BAC deverá passar a designar-se Vista Bank Chade.
Uma estratégia de expansão na África Subsaariana
Presente em cinco países da África Subsaariana, através de filiais bancárias na Gâmbia, Guiné, Serra Leoa, Burkina Faso e Moçambique, a Vista Group Holding inicia com esta operação a sua primeira implantação na África Central. O grupo prossegue o objetivo de expandir a sua rede para 25 países do continente nos próximos anos. Em julho de 2025, anunciou projetos de abertura de novas entidades bancárias na Costa do Marfim e no Senegal, com um nível de avanço significativo no projeto marfinense.
A aquisição da BAC insere-se nesta dinâmica, permitindo ao grupo aceder a um novo mercado e implementar o seu modelo bancário num ambiente onde a procura por serviços financeiros ainda está em fase de estruturação.
Um mercado bancário pouco desenvolvido e pouco inclusivo
Criada em 1998, a BAC atua no financiamento de atividades agrícolas e comerciais no Chade. Ocupa uma posição limitada no sistema bancário local, com uma quota de mercado de crédito de 0,39% no primeiro trimestre de 2025, segundo o relatório da Banque des États de l’Afrique centrale sobre a evolução das taxas de juro praticadas pelas instituições de crédito na Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale.
O setor bancário chadiano conta com dez instituições em atividade. De acordo com o relatório país Chade 2025, publicado pelo Banco Africano de Desenvolvimento, caracteriza-se por uma baixa inclusão financeira, com apenas 15% da população a ter acesso a serviços bancários formais. O crédito ao setor privado permanece limitado (menos de 10% do PIB, contra mais de 30% em média na África Subsaariana) e os bancos concedem sobretudo créditos de curto prazo.
Chamberline Moko
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