Operadora pública Camtel se prepara para entrar no mercado de mobile money de Camarões em 2026 com a solução Blue Money.
O mercado de mobile money é dominado principalmente pela MTN Mobile Money e a Orange Money, que concentram mais de 80% das transações eletrônicas.

Nos últimos anos, o mobile money se tornou uma das principais atividades dos operadores de telecomunicações. Nos Camarões, a operadora de telecomunicações pública está se preparando para entrar nesse segmento.

Camtel está se preparando para fazer sua entrada oficial no mercado camaronês de mobile money em 2026 com sua solução Blue Money. O anúncio foi feito pela Ministra dos Correios e Telecomunicações, Minette Libom Li Likeng, que inscreveu este projeto entre as principais áreas de foco do operador público para os próximos anos. Uma entrada tardia em um mercado já dominado pela MTN Mobile Money e Orange Money, mas em rápida expansão.

Segundo documentos legais consultados, a estrutura Blue Money tem um capital de 500 milhões de FCFA. Seu presidente do conselho de administração (PCA) já foi nomeado: Jean Marie Aimé Ottou foi encarregado de liderar a implementação deste novo ator dos serviços financeiros móveis.

Um mercado amplamente dominado

O lançamento anunciado da Blue Money ocorre em um ambiente extremamente competitivo. Há vários anos, o mercado de mobile money nos Camarões é amplamente dominado pela MTN Mobile Money e Orange Money, que concentram mais de 80% das transações eletrônicas.

Este duopólio agora está sendo desafiado pela recente entrada da fintech americana Wave. Com um modelo de negócios baseado em depósitos e retiradas gratuitos e transferências cobradas a 1%, esta plataforma já modificou profundamente o ecossistema de mobile money na África Ocidental. Nos Camarões, a Wave opera com o apoio do Commercial Bank Cameroun (CBC), possui aprovação da Comissão Bancária da África Central (CObAC) e está gradualmente implantando seus serviços no território.

Nessa paisagem em remodelação, a chegada da Camtel com Blue Money inaugura um novo capítulo na batalha pelo controle do uso digital em Camarões.

Vantagens e desafios da competitividade

Para conseguir se posicionar entre atores já estabelecidos, a Camtel tem uma vantagem essencial: sua vasta rede de infraestrutura de telecomunicações. O operador controla especialmente o backbone nacional, uma importante malha de fibra ótica e tem uma presença histórica em várias áreas rurais, onde há potencial para bancarização via mobile.

O desafio para a Blue Money será transformar essa vantagem técnica em vantagem competitiva para o usuário: política de preços, simplicidade de uso, densidade da rede de distribuição, confiabilidade dos serviços, inovação em usos (pagamentos de comerciantes, pagamento de contas, transferências, etc.). Em um mercado onde os hábitos já estão bem estabelecidos, a Camtel terá que oferecer uma proposta suficientemente diferenciada para convencer os clientes a adotar um novo ator.

Um mercado com alto potencial

Embora a concorrência seja acirrada, o potencial de crescimento é alto. De acordo com um relatório do Banco dos Estados da África Central (BEAC) sobre serviços de pagamento na zona Cemac (Camarões, Congo, Gabão, Guiné Equatorial, Chade e RCA), o volume de transações de dinheiro móvel nos Camarões foi multiplicado por 3,6 entre 2019 e 2023. Em valor, as operações foram multiplicadas por 2,5 no mesmo período.

Concretamente, as transações de mobile money realizadas em Camarões totalizaram 22.137 bilhões de FCFA em 2023, contra 8.812,1 bilhões de FCFA em 2019. Este aumento em valor vem acompanhado de uma explosão no número de operações: 2,2 bilhões de transações em 2023, contra 615 milhões em 2019. A marca de um bilhão de transações foi alcançada pela primeira vez em 2021, antes de um novo salto em 2023, com mais de 600 milhões de operações adicionais em um ano.

Os Camarões se impõem assim como líderes de mobile money na zona Cemac. De acordo com o BEAC, o país concentra por si só 62,11% das contas registradas, 63,58% do volume de transações e 76,57% do valor das operações de mobile money nesse espaço comunitário.

Nesse contexto, a entrada da Camtel não é insignificante: o operador histórico visa capturar uma parcela de um mercado que se tornou um dos mais dinâmicos do setor financeiro camaronês. Resta saber se a Blue Money conseguirá se destacar diante de atores já fortemente estabelecidos, ao mesmo tempo que resiste à pressão de preços e à inovação trazida pelas fintechs.

A batalha pelo uso digital está cada vez mais aberta. A capacidade da Camtel em oferecer um serviço competitivo, confiável e bem distribuído determinará o espaço que a Blue Money poderá ocupar no ecossistema mobile money em Camarões.

Amina Malloum (Investir nos Camarões)

O Senegal lança um novo apelo público à poupança para refinanciar parte da sua dívida interna e aliviar a pressão de tesouraria, numa altura em que se aproximam as maturidades da dívida externa de 2026.

O Tesouro senegalês abriu, de terça-feira 2 a 22 de dezembro de 2025, um apelo público à poupança (APE 4) no valor de 400 mil milhões de FCFA (710,2 milhões de dólares), o maior programa deste tipo alguma vez emitido pelo país. A operação, estruturada em torno de quatro maturidades (3, 5, 7 e 10 anos) e de taxas compreendidas entre 6,40% e 6,95%, inscreve-se numa estratégia de gestão ativa da dívida, num momento em que Dakar enfrenta fortes necessidades de refinanciamento.

Segundo os dados consolidados, este novo montante surge após três operações APE que permitiram mobilizar perto de 1220 mil milhões de FCFA em 2025: o APE 1 mobilizou 405 mil milhões de FCFA (para um objetivo inicial de 150 mil milhões), o APE 2 levantou 364 mil milhões de FCFA (acima da meta de 300 mil milhões) e o APE 3 ultrapassou os 450 mil milhões de FCFA (para um objetivo idêntico). Com esta quarta operação de 400 mil milhões, o Senegal deverá ultrapassar o limiar de 1600 mil milhões de FCFA mobilizados em 2025 através dos APE (compartimento de sindicância), um nível inédito no mercado regional. No outro compartimento do mercado (UMOA-Titres), já foram mobilizados mais de 1978 mil milhões de FCFA este ano.

Não apenas “recursos frescos”

Como explicam as autoridades, esta mobilização não se destina exclusivamente a financiar novos projetos. Uma parte importante deve substituir créditos bancários existentes, muitas vezes de curto prazo, por dívida obrigacionista de maturidade mais longa. O objetivo é adiar certas maturidades, suavizar o perfil da dívida e reduzir a pressão de tesouraria no final do ano.

Esta estratégia tornou-se agora clássica para os Estados da UEMOA. O ministro das Finanças, Cheikh Diba (na foto), fala de cerca de 500 mil milhões de FCFA de dívidas bancárias a converter, o que representa perto de 2% do stock total da dívida senegalesa.

As taxas propostas — entre 6% e quase 7% — refletem a tensão persistente no financiamento doméstico, enquanto os rendimentos exigidos pelos investidores poderão ser ainda mais elevados. Num contexto de revisão em alta da dívida pública (mais de 130% do PIB segundo algumas estimativas, integrando as dívidas das empresas públicas), a margem de manobra continua limitada.

No mercado regional, os bancos costa-marfinenses detêm já perto de 42% dos títulos soberanos do Senegal. Uma parte importante dos subscritores são investidores estrangeiros, atraídos pelos rendimentos oferecidos pela dívida em moeda local, onde o risco de incumprimento é percebido como baixo (as receitas fiscais mantêm-se sólidas) e o vínculo do franco CFA ao euro atenua o risco cambial.

A operação permite ganhar tempo, mas não elimina as futuras obrigações de reembolso.

Um desafio mais amplo: a dívida externa

A médio prazo, o verdadeiro desafio será estender esta estratégia de “gestão ativa” à dívida externa, que representa ainda cerca de 68% do stock total. As pesadas maturidades previstas para 2026 — nomeadamente as associadas às euro-obrigações — constituem, segundo vários analistas, um teste crucial para a sustentabilidade orçamental, numa altura em que o país tem dificuldade em concluir um acordo com o FMI, indispensável para aceder a financiamentos concessionais e ponderar um regresso aos mercados internacionais.

Fiacre E. Kakpo

Desonerações fiscais no Togo custaram 164,1 bilhões de FCFA em 2024, um aumento de 14,6% em relação ao ano anterior.
As medidas beneficiaram principalmente empresas, que capturaram mais da metade dos benefícios fiscais concedidos.

O Togo instituiu estas desonerações fiscais para atrair investimentos e apoiar a atividade empresarial. Essas medidas são instrumentos econômicos projetados para estimular setores prioritários, aumentar a competitividade do país e promover seu crescimento.

No Togo, o custo orçamentário dos gastos fiscais foi de 164,1 bilhões de FCFA em 2024, contra 143,2 bilhões de FCFA no ano anterior. Esse aumento de 14,6% representa 18,6% das receitas líquidas do estado e 2,7% do PIB, de acordo com um relatório recente.

Esses gastos fiscais, que correspondem às renúncias de receitas permitidas pelo Tesouro Público em benefício de determinados contribuintes ou setores de atividade, foram avaliados com base em 695 medidas de exceção contidas em diferentes textos jurídicos. Dessas, 506 puderam ser quantificadas, ou seja, 72,8% do total.

O ICMS representa quase metade do déficit

A distribuição por tipo de imposto revela uma concentração notável em impostos indiretos. Sem surpresa, o ICMS sozinho representa 70,3 bilhões de FCFA, ou 42,9% do custo total das isenções. O imposto sobre as empresas ocupa a segunda posição, com 42,8 bilhões de FCFA (26,1%).

Seguem-se a taxa estatística (21,5 bilhões de FCFA, 13,1%), os direitos aduaneiros (20,7 bilhões FCFA, 12,6%), a patente (3,7 bilhões de FCFA, 2,2%) e outros direitos de consumo (3,1 bilhões de FCFA, 1 ,9%).

O imposto de renda dos indivíduos, categorias de renda de negócios e emprego (IRPP-RA/RE), pesa apenas 1,4 bilhão de FCFA (0,8%). O "prélèvement national de solidarité" e o imposto predial fecham a lista, com respectivamente 0,5 bilhão e 0,2 bilhão de FCFA.

As empresas são as principais beneficiárias

Em detalhes, as empresas são as principais beneficiárias das flexibilizações do Estado em matéria fiscal. Esses atores capturam mais da metade dos benefícios fiscais concedidos, com 50,6% do total.

As medidas que beneficiam as empresas e as famílias conjuntamente representam 42,7%. Muito atrás, a administração pública e as entidades de utilidade pública se beneficiam de apenas 5,1% dos gastos fiscais.

Lembre-se de que essas isenções fiscais assumem várias formas: isenções, deduções sobre a renda tributável, créditos fiscais ou reduções de taxas. Para o Estado, eles são instrumentos de política econômica e social destinados a estimular o investimento, promover o emprego e fortalecer a proteção social.

No entanto, eles representam uma perda de receita para o orçamento do Estado, o que exige um equilíbrio constante entre os incentivos fiscais e a necessidade de mobilizar as receitas públicas. No país da África Ocidental, as metas de arrecadação fiscal têm aumentado constantemente nos últimos anos, impulsionadas pelo "Office togolais des recettes", para atingir a meta de 1.208,4 bilhões de FCFA neste ano de 2025.

Ayi Renaud Dossavi

Fintech britânica Wise obteve aprovação regulatória para iniciar operações diretas na África do Sul.
Estima-se que os envios de dinheiro no país alcançaram 243,88 milhões de dólares em 2024, com expectativa de crescimento para 415,40 milhões de dólares até 2033.

Especializada em remessas de dinheiro internacionais peer-to-peer, a Wise afirma auxiliar mais de 160 países e 40 moedas. A empresa está se preparando para entrar fisicamente em um continente onde a remessa de fundos atingiu 100 bilhões de dólares em 2023, de acordo com as Nações Unidas.

No dia 1º de dezembro, a fintech britânica Wise anunciou que obteve aprovação regulatória condicional para iniciar operações diretas na África do Sul, marcando a primeira licença local e a primeira presença regulada da empresa no continente africano. A aprovação, concedida pelo Banco de Reserva da África do Sul (SARB), permite à Wise atuar como uma negociante autorizada de moedas estrangeiras da categoria 2, com autoridade limitada (ADLA). Dessa forma, a empresa poderá oferecer serviços de remessas de dinheiro transfronteiriças para indivíduos no país, usando contas em rand sul-africano (ZAR).

"Os sul-africanos estão entre os consumidores mais experientes digitalmente no continente, mas muitos ainda enfrentam custos elevados, transparência de preços insuficiente e processos lentos e desfavoráveis ao enviar dinheiro para o exterior. Nossa primeira aprovação regulatória na África representa um avanço significativo em nossa missão de oferecer aos sul-africanos uma maneira mais rápida, mais barata e mais transparente de enviar dinheiro para o exterior", disse Nadia Costanzo, diretora de expansão e bancária para a América Latina, Oriente Médio e África na Wise.

A entrada de Wise no mercado sul-africano ocorre em um contexto geral de ineficiências dos pagamentos transfronteiriços. Um relatório técnico conjunto do FMI e do Banco Mundial, publicado em agosto de 2024, revelou que os custos das remessas de dinheiro no corredor África do Sul-Zimbábue permanecem altos, em torno de 12,7%. Isso está bem acima da meta da G20 de reduzir os custos globais de transferência de dinheiro para 3% até 2027. Isso é especialmente preocupante, considerando a importância desse corredor na região da SADC, onde as remessas de dinheiro representam 9,6% do PIB do Zimbábue.

De acordo com o grupo de consultoria IMARC, o mercado de remessas de dinheiro do país alcançou 243,88 milhões de dólares em 2024 e deve crescer para atingir 415,40 milhões de dólares até 2033, uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 5,47% entre 2025 e 2033. Isso é alimentado pela adoção crescente de serviços de remessas de dinheiro digitais, apoiados pelo uso extensivo de smartphones e uma conectividade à internet melhorada, tornando as remessas transfronteiriças mais acessíveis e eficientes. A Wise está bem posicionada para aproveitar essa tendência.

A Wise se junta à outros participantes-chave no mercado de remessas de dinheiro na África do Sul, como Mukuru e Mama Money. Em agosto de 2025, o banco Capitec também se uniu à Mama Money para lançar um serviço de transferência transfronteiriça integrado ao aplicativo, criado para simplificar as remessas de dinheiro para a comunidade migrante da África do Sul. O serviço usa um sistema de tokens de 12 dígitos que permite aos destinatários coletar dinheiro sem a necessidade de uma conta bancária.

Hikmatu Bilali